На прошлой неделе Еврокомиссия, Европейский Центробанк и Международный валютный фонд не только впервые признали возможность выхода Греции из Еврозоны, но и сообщили, что уже разрабатывают планы на случай развития событий по этому сценарию. Эксперты полагают, что Grexit уже неизбежен, вопрос лишь в том, каковы будут его последствия.
К середине мая 2012 года маленькая Греция уже четвертый раз за последние два года прекратилась в главную головную боль инвесторов и финансистов всего мира. С начала долгового кризиса весной 2010 года Греция уже третий раз оказывается на грани дефолта. В первый раз банкротство этой страны назначали на октябрь 2011 года, однако греков спасла поддержка Евросоюза и Международного валютного фонда (МВФ), во второй раз - середину марта, но грекам удалось договориться с частными кредиторами о реструктуризации госдолга и получить второй пакет финансовой помощи Евросоюза и МВФ объемом 130 млрд. евро. Однако обещанная в обмен на помощь масштабная программа сокращения госрасходов привела в конечном итоге к политическому кризису в Греции. По итогам выборов 6 мая в ее парламент прошло несколько радикальных партий, в то время как умеренные «Новая демократия» и ПАСОК, члены которой входили в коалиционное правительство, подписавшее соглашение с Евросоюзом, утратили парламентское большинство.
Провал попыток создать новое коалиционное правительство из-за жесткой позиции радикалов в отношении мер бюджетной экономии привел к назначению новых выборов в парламент 17 июня, которые вполне могут выиграть радикалы, такие как левая коалиция СИРИЗА (6 мая она заняла второй место с небольшим отрывом от лидера - «Новой демократии»). Именно лидер СИРИЗА Алексис Ципрас является одним из наиболее непримиримых противников соглашения с Евросоюзом. При этом последние социологические опросы, проводившиеся в Греции, показывают, что левые радикалы то укрепляют свои позиции, обходя «Новую демократию» по популярности, то вновь скатываются на второе место. Те же опросы показывают, что примерно 80% греков не хотят выходы их страны из Еврозоны, однако на парламентских выборах 6 мая примерно 68% избирателей поддержало партии, которые отвергают соглашение с Евросоюзом. При этом эксперты уверены, что единственным результатом прихода к власти СИРИЗА станет дефолт по обязательствам Греции и ее выход из Еврозоны, уже получивший название Grexit - от английского написания названия страны Greece и exit (анг. - выход).
Подобная перспектива сразу вызывала резкую реакцию со стороны госкредиторов Греции. МВФ в день формирования временного правительства, которое будет управлять страной до перевыборов в парламент, заявил, что приостанавливает отношений с греками до создания нового постоянного правительства, которое подтвердит исполнение своих обязательств в рамках соглашения о финансовой помощи. При этом МВФ впервые признал возможность выхода Греции из Еврозоны. Вслед за МВФ Европейский Центробанк (ЕЦБ) отказал в дополнительном финансировании греческих банков, а также полностью прекратил операции по рефинансированию некоторых из них. Наиболее жесткую позицию заняли высшие чиновники крупнейшего донора Еврозоны - Германии, которые сразу поставили возможность предоставления дальнейшей помощи в прямую зависимость от соблюдения Грецией условий соглашения в части сокращения бюджетного дефицита и госдолга.
При этом европейские чиновники один за другим признавали возможность Grexit. Помимо глав центробанков Великобритании, Ирландии, Швеции и Бельгии Мервина Кинга, Патрика Хонохана, Пера Янсона и Люка Коэна, директора-распорядителя МВФ Кристин Лагард, министра финансов Австрии Марии Фектер и премьер-министра Финляндии Юрки Катайнен, подобную возможность публично признали министр финансов Германии Вольфганг Шойбле и президент Бундесбанка Йенс Вайдман. При этом Шойбле признал разработку планов на случай отказа Греции от евро, а Кинг заявил о программе действий, разработанной Банком Англии на случай полного распада валютного союза. Позже Лагард сообщила, что МВФ уже проводит расчеты возможных убытков вследствие Grexit. Вечером 18 мая еврокомиссар по торговле Карел де Гюхт также признал, что Еврокомиссия и ЕЦБ разрабатывают планы «экстренного реагирования» на случай дефолта Греции. При этом де Гюхт подчеркнул, что это не вызовет таких гибельных последствий, как 1-2 года назад, поскольку европейские власти смогут предотвратить «эффект домино».
Отметим, что еще в первой половине мая аналитики Citigroup оценивали вероятность выхода Греции из Еврозоны к концу 2013 года в 75%. Среди опрошенных агентством Bloomberg инвесторов 57% ожидают выхода минимум одной страны из валютного союза уже к концу этого года. По оценкам экспертов, потери Еврозоны от выхода Греции могут составить до 5% ВВП валютного союза, что составит 780 млрд. евро (примерно $1 трлн. по текущему курсу), хотя ранее ущерб европейских стран оценивался в 270 млрд. евро. Из этой суммы порядка 160 млрд. евро потеряет ЕЦБ, который не только активно скупал греческие облигации, но и кредитовал местные банки. Спасти и Грецию, и всю мировую экономику от Grexit может только новая экстренная помощь самой проблемной стране Еврозоны наравне с политическим консенсусом между греческими политиками. Однако ни того, ни другого пока не наблюдается. Хотя в ходе саммита глав государств «Большой восьмерки» (G20) «греческий вопрос» обсуждался и Греции была обещана помощь в стимулировании экономики, пока никаких конкретных решений не принято.
При этом многие эксперты не исключают, что в текущих условиях Греция может не «дожить» даже до перевыборов в парламент - дефолт и Grexit могут произойти уже в середине июня, если Евросоюз и МВФ не изменят свою позицию. Впрочем, эксперты уверены, что уровень жизни населения Grexit не повысит, поскольку для улучшения конкурентоспособности своих производителей Греции придется сразу после возвращения к драхме девальвировать ее на 20-30% по сравнению с теоретическим расчетным курсом к евро в настоящее время. При этом экономический спад в Греции продолжится, а девальвация, скорее всего, в конечном итоге окажется значительно выше. При этом госрасходы стране все равно придется сокращать, потому что внешние рынки финансирования будут перекрыты для страны еще жестче, чем сейчас, а внутренние поступления и так не покрывают расходную часть бюджета. Это спровоцирует отток капитала и дальнейшее ухудшение ситуации как в бюджетной сфере, так и в экономике Греции в целом. Для Еврозоны же, несмотря на заклинания Еврокомиссии, Grexit грозит в лучшем случае выходом еще 1-2 стран, в худшем - полным распадом, учитывая слабость рецессирующей экономики и нарастание бюджетных проблем в большинстве стран валютного союза.
ИА «Саминвестор».
В тему: «"Восьмерка" обещала спасти Грецию»,
«Еврокомиссия готовится к выходу Греции из Еврозоны»,
«Греция готовится вернуться к драхме»,
«Fitch вновь снизило рейтинг Греции»,
«МВФ отказался от спасения Греции»,
«Греческие банки лишились поддержки ЕЦБ»,
«Лагард исключит Грецию из Еврозоны»,
«Греки не смогли договориться»,
«Грекам готовы указать на дверь».
См. также: «Рубини уверен в дефолте Греции»,
«Дефолт Греции может обогнать выборы в ее парламент».
См. также: «Правительство Греции может ограничить движение капитала»,
«Греческие банки теряют рейтинг»,
«Fitch вновь снизило рейтинг Греции».
