7 февраля началось road show ОАО «Банк ВТБ» перед публичным размещением 10% его акций. Якорными инвесторами станут американский инвестфонд TPG Capital и итальянская страховая группа Assicurazioni Generali. Однако они выкупят лишь около 1%, что может негативно сказаться на котировках акций после завершения размещения.
Приватизировать 10% акций ОАО «Банк ВТБ» пулу инвесторов во главе с американским фондом прямых инвестиций Texas Pacific Group Capital (TPG Capital) правительство РФ решило еще осенью 2010 года. Сделку предполагалось оформить в виде прямой продажи группе инвесторов примерно за $3 млрд. Однако 1 февраля стало известно, что ВТБ изменит схему приватизации, продав 10% акций на открытом рынке. Изменение стратегии приватизации части госпакета было связано с тем, что для единовременной продажи всех 10% акций ВТБ оказалось сложно сформировать пул инвесторов. При этом не исключался полный отказ TPG от участия в сделке.
7 февраля 2011 года началось road show ОАО «Банк ВТБ» в Европе и США перед публичным размещением 10% его акций. Сбор заявок от инвесторов ведут Merrill Lynch, Deutsche Bank и ЗАО «ВТБ капитал». Одновременно стало известно, что якорными инвесторами при размещении станут TPG и итальянская страховая группа Assicurazioni Generali. Однако суммы, которые они намерены вложить в акции ВТБ, невелики: Generali - $300 млн., TPG - $100 млн. Учитывая, что 10% акций ВТБ оцениваются к настоящему времени примерно в $3,6 млрд., этим двум инвесторам достанется около 1% акций - 0,83-0,87% и 0,27-0,29% соответственно в зависимости от конечной цены размещения. Она будет установлена по окончании приема заявок 14 февраля на заседания наблюдательного совета ВТБ. Любопытно, что после завершения сделки в наблюдательный совет ВТБ в качестве независимого директора может войти партнер-основатель TPG Дэвид Бондерман, сообщает газета «Ведомости».
Эксперты негативно оценивают столь низкий интерес к акциям ВТБ со стороны организаций, рассматривавшихся как якорные инвесторы. Российские компании, размещавшиеся на открытом рынке ранее, к началу размещения уже располагали договоренностями о покупке 30-40% акций, в то время как в случае с ВТБ два заявленных опорных инвестора покупают не более 11% размещаемых ценных бумаг. С одной стороны, их участие все же позволит расширить круг потенциальных покупателей акций за счет создания положительного фона вокруг размещения. С другой стороны, столь низкий интерес после многомесячных переговоров о прямой продаже пулу инвесторов может привести к резкому снижению котировок акций ВТБ после завершения размещения, сообщает газета «Коммерсантъ». По оценкам экспертов, снижение котировок может составить 10-15%. За последние восемь дней на торгах ФБ ММВБ акции ВТБ уже упали на 8,6%. Некоторые аналитики не исключают, что в покупке акций ВТБ могут принять участие и другие крупные инвесторы, в том числе с Ближнего Востока, которые пока не заявлены в проспекте.
В тему: «Костин нашел нового инвестора»,
«ВТБ пойдет на рынок»,
«ВТБ приватизируют рынком»,
«Merrill Lynch займется ВТБ»,
«Американцы оценили ВТБ».
