Банки в Самаре. Дочка Societe Generale в России ООО «Русфинанс Банк» (г. Самара) отложила на неопределенный срок размещение пятого выпуска облигаций в размере 4 млрд. рублей. В банке мотивировали перенос займа неблагоприятной рыночной конъюнктурой. По оценкам экспертов, если бы «Русфинанс Банк» решился на размещение, то оно обошлось бы ему как минимум на треть дороже средств, привлекаемых аналогичным способом ранее.
Сегодня «Русфинанс Банк» был намерен разместить пятый облигационный займ на ММВБ в размере 4 млрд. рублей (4 млн. ценных бумаг по 1 тысяче рублей каждая). Но вчера в банке сообщили, что размещение откладывается на неопределенный срок в связи с неблагоприятной рыночной конъюнктурой. «Новые сроки размещения будут определены позже», - сообщили в банке.
Решение о выпуске трех облигационных займов по 4 млрд. рублей каждый «Русфинанс Банк» принял осенью прошлого года. Срок обращения бумаг пятого выпуска должен был составить три года, шестого - 4 года, а седьмого - 5 лет. Банк планировал размещение по открытой подписке. Объявляя о выпуске, в ООО «Русфинанс Банк» поясняли, что привлеченные средства пойдут на финансирование продаж кредитных продуктов и «данная программа будет способствовать росту объема кредитования, а значит и укреплению положения банка на рынке розничного кредитования».
Эксперты сошлись во мнении, что отмена размещения - логичный шаг. Ситуация с ликвидностью на российском рынке облигаций сейчас умеренно негативна. «Банки во всем мире находятся под давлением из-за массированного списания безнадежных активов, и это несколько ухудшает условия заимствования, в том числе и для российских банков второго эшелона», - рассуждает аналитик ИК «Финам» Владимир Сергиевский. Заложником этой ситуации и стал «Русфинанс Банк».
«Пятый выпуск облигаций маркетировался на уровне 10,25-12,36% (установленный диапазон купонных ставок) по доходности, причем облигации с очень высокой вероятностью были бы включены в ломбардный список (в ломбардный список ЦБ входят бумаги, под залог которых можно у ЦБ рефинансироваться по схеме РЕПО, там уже находятся четыре выпуска банка», - рассказал Владимир Сергиевский. «Но занимать под 12%, особенно если раньше облигации размещались на уровне 7,7% (четвертый выпуск был размещен под 7,74%) было бы, мягко говоря, ошибочным решением. По моей информации, книга заявок была практически сформирована, однако стоимость привлеченных средств получалась слишком высокой», - объяснил решение банка о переносе займа начальник управления аналитических исследований «ВТБ Управление активами» Иван Илюшин. Столь высокие ставки эксперты объяснили желанием инвесторов «поторговаться, раз сейчас банкам сложнее привлекать средства». «Возможно, размещение будет отложено на лето или даже осень. На время рыночного затишья часть инвесторов могут предпочесть переложиться в облигации, а к осени, возможно, будут преодолены проблемы ипотечного кризиса в США», - прогнозирует Сергиевский. По мнению Илюшина, оказавшись в сложной ситуации, ООО «Русфинанс Банк» будет искать альтернативные, более дешевые источники финансирования, в частности через материнскую компанию.
Источник: газета «Коммерсантъ».
