27 января еврокомиссар Олли Рен заявил, что Греция и ее частные кредиторы вскоре заключат соглашение о реструктуризации госдолга. Европейские банки согласились с основными требованиями греков - увеличении дисконта при конвертации облигаций и снижении ставок, но эксперты сомневаются, что это спасет Грецию и Еврозону.
Сегодня, 27 января 2012 года, еврокомиссар по экономике и финансам Олли Рен заявил, что правительство Греции и частные кредиторы страны, вероятно, заключат соглашение о реструктуризации госдолга уже на этих выходных. Почти одновременно генеральный директор Deutsche Bank Йозеф Акерманн в интервью немецкому телеканалу N-TV заявил, что частные кредиторы, в число которых входят крупнейшие европейские банки, согласились с требованиями греческих властей об увеличении дисконта при конвертации находящихся в обращении гособлигаций в новые бонды.
Если состоявшийся в конце октября прошлого года саммит глав государств Евросоюза предписывал частным кредиторам в «добровольном порядке» списать 50% номинала находящихся в их собственности греческих облигаций, то уже в январе стало известно, что греки требуют дисконта в 65-70%. Кроме того, греки настаивали на том, что ставка по новым облигациям должна составлять не более 3,5%, в то время как частные кредиторы считали справедливой доходность хотя бы на уровне 4-4,5%. Эти расхождения привели к тому, что частные кредиторы дважды за последние две недели прерывали переговоры.
Тем не менее, в итоге банки были вынуждены согласиться с требованиями правительства Греции. По словам Акерманна, убытки при реструктуризации составит 70%, так что, вероятно, дисконт должен составить 68%. Учитывая, что из примерно 360 млрд. евро греческого госдолга на руках у частных инвесторов находится 200-206 млрд. евро, их убытки в результате списания составят 136-141 млрд. евро. При этом госдолг Греции сократится до 219-224 млрд. евро, что составит не более 115% ВВП страны (в настоящее время госдолг, по предварительным оценкам, составляет 162,8% ВВП). Кроме того, вчера сообщалось, что достигнуто предварительное соглашение и по ставке по новым облигациям, которая составит 3,75%.
Эксперты полагают, что согласиться на столь невыгодные условия частные кредиторы из стран Евросоюза были вынуждены под давлением собственных правительств, которые вполне справедливо полагают, что дефолт Греции может положить начало распаду самой Еврозоны. При этом сама Греция сразу после начала процесса реструктуризации может оказаться в числе банкротом - на этой неделе международное рейтинговое агентство Standard & Poor's (S&P) заявило, что рейтинг страны будет снижен до дефолтного в случае реструктуризации госдолга. Ранее об аналогичной возможности заявляли и другие агентства, входящие в «большую тройку» - Fitch Ratings и Moody's Investors Service.
Впрочем, эксперты $ полагают, что даже такое кардинальное решение проблемы, как списание почти 70% госдолга, не решит в полной мере ни проблем самой Греции, ни проблем Еврозоны в целом. По их мнению, жесткая политика европейских властей в отношении частных инвесторов приведет к дальнейшему оттоку капитала из Еврозоны. Между тем спрос на облигации стран валютного союза к настоящему времени поддерживается в основном за счет вливаний ликвидности Европейским Центробанком (ЕЦБ), который при этом продолжает принимать в залог облигации проблемных стран. В результате круг, образованный покупками европейских гособлигаций за счет кредитов ЕЦБ, которые обеспечены ранее приобретенными облигациями, ставит под угрозу финансовую устойчивость и банковской системы, и самого ЕЦБ.
ИА «Саминвестор».
В тему: «Греки почти договорились с частными кредиторами»,
«Частные кредиторы отказали требованиям Греции»,
«Греция требует дополнительных скидок»,
«Fitch уверено в дефолте Греции»,
«Грецию опять поставили перед перспективой дефолта»,
«Греки не справились с дефицитом»,
«Спасение Греции опять под угрозой»,
«Греции обещали спасение».
