17 августа ОАО «Сбербанк России» сообщило о снижении ставок по рублевым вкладам, в результате чего их доходность почти сравнялась с валютными депозитами. Эксперты связывают это решение как с заинтересованностью Сбербанка в валютном фондировании, так и с попыткой сдержать невыгодное правительству укрепление рубля, организовав переток средств в валютные вклады.
17 августа 2010 года ОАО «Сбербанк России» сообщило о снижении ставок по рублевым вкладам на 0,6-1,75 процентного пункта в зависимости от срока и суммы вклада. В результате доходность депозитов в национальной валюте почти сравнялась со вкладами в долларах и евро. Теперь доходность по рублевым депозитам в Сбербанке колеблется от 1,25% до 6% годовых (при открытии вклада на сумму 3 млн. рублей). Газета «Ведомости» отмечает, что это - уже третье с начала года снижение ставок в Сбербанке: в январе ставки сократились в среднем на 2%, в мае - на 1%. Теперь по наиболее популярным депозитам в рублях ставки в большинстве случаев составляют 3-5,25%, в то время как по валютным вкладам «потолок» - 5% годовых. Ранее доходность по рублевым депозитам колебалась от 2% до 7,25%. В результате к настоящему времени ставки ниже только в дочерних структурах иностранных банков - большинство из них привлекает рублевые вклады по ставкам 4-6% годовых (как правило, 4,5-5%), валютные вклады - 0,55-2,3%.
Решение о снижении ставок в Сбербанке на первый взгляд полностью укладывается в тенденцию, наблюдающуюся на рынке. Банки все менее заинтересованы в средствах вкладчиков из-за наличия необходимого количества ликвидности (и даже избытка ее) при дефиците качественных заемщиков. Это привело к значительному снижению ставок. Так, 10 августа 2010 года Центробанк РФ опубликовал результаты мониторинга ставок по вкладам в банках, входящих в ТОП-10 по объемам привлечения средств физических лиц. Согласно данным этого исследования, снижение ставок по депозитам продолжилось: средняя максимальная ставка по рублевым вкладам населения снизилась с 9,07% в последней декаде июля до 8,78% (-0,29%) в первой декаде августа. Ставки по вкладам уже достигли докризисного уровня (8,5-9,5%). По сравнению с показателями годичной давности в банках из ТОП-10 по объемам привлечения средств вкладчиков средняя ставка снизилась на 6,07 процентных пункта (в начале августа 2009 года этот показатель составлял 14,85% годовых).
В самом Сбербанке очередное снижение ставок объясняют сокращением уровня инфляции в последние несколько месяцев. Сейчас ЦБ прогнозирует инфляцию по итогам 2010 года на уровне 6% (ранее правительственный прогноз предполагал 6-7%), однако эксперты в связи с засухой говорят о росте инфляции к концу года до 9-10% из-за удорожания продуктов питания. Также в Сбербанке ссылаются на низкий спрос на кредиты и высокий интерес населения к размещению средств на депозиты. К примеру, Агентство по страхованию вкладов (АСВ) уже дважды пересматривало свой прогноз роста вкладов населения в 2010 году - с 20% до 30%. По данным ЦБ, объем вкладов в российских банках в I квартале вырос более чем на 13%. В Сбербанке к 1 августа депозиты физлиц увеличились на 450 млрд. рублей - до 4,2 трлн. рублей. Тем не менее, это кредитное учреждение пока продолжает сокращать свою долю на рынке - за счет более высоких ставок по вкладам коммерческие банки давно сумели пересечь 50-процентную черту. К 1 августа на долю Сбербанка приходилось 48,3% всех вкладов, привлеченных банками в России (месяцем ранее его доля составляла 48,6%). При этом постепенно сокращается интерес к валютным вкладам: в I полугодии этого года их доля сократилась в целом по банковской системе с 26,4% до 21,5%, в Сбербанке - с 14,9% до 11,8%.
Любопытно, что на этом фоне 2 августа 2010 года Сбербанк повысил ставки по валютным вкладам на 0,25-0,75%. К таким мерам это кредитное учреждение обратилось впервые с июня 2009 года (до того в течение года Сбербанк непрерывно снижал ставки по всем видам депозитов после роста в разгар кризиса). В самом банке повышение ставок по валютным вкладам объясняли тогда ростом спроса на валютные кредиты со стороны юридических лиц. Эксперты же были уверены, что это решение руководства банка было связано с необходимостью фондирования сделки по рефинансированию задолженности ОАО «Русский алюминий» (входит в холдинг «Базовый элемент» Олега Дерипаски) на $4,5 млрд. по кредиту, привлекавшемуся в государственной корпорации «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)». Теперь решение о снижении ставок по рублевым вкладам должно еще сильнее подтолкнуть клиентов выбирать валютные депозиты. Поскольку рублевые вклады пользуются меньшим доверием населения и к тому же больше теряют от инфляции, то эксперты уверены в том, что доля валютных депозитов в Сбербанке быстро вырастет. Газета «RBCdaily» приводит мнение аналитиков о том, что Сбербанк снизил ставки по рублевым вкладам частично из-за того, чтобы оптимизировать стоимость заимствований и остановить уменьшение маржи, сокращающейся в течение нескольких месяцев.
Впрочем, некоторые аналитики считают, что в данном случае речь может идти не только о дефиците валютного фондирования в Сбербанке. Этот крупнейший госбанк уже неоднократно выступал как проводник государственной политики в финансовой отрасли. Почти равные ставки по вкладам неизбежно вызовут переток средств на валютные депозиты, что позволит с минимальными затратами сдержать невыгодное властям укрепление курса рубля. Кроме того, эксперты уверены, что за лидером рынка последуют и остальные банки, что станет дополнительной поддержкой для курса рубля.
См также «Иностранцам вклады не нужны»,
«Банкиры ставят на снижение»,
«Сбербанку не хватает валюты».
В тему: «Засуха "подогрела" инфляцию»,
«Засуха разогревает инфляцию»,
«Виды на урожай все хуже»,
«Россия отказалась от экспорта зерна»,
«Инфляция готовится к скачку».
