Угроза массового банкротства управляющих компаний, понесших огромные потери на фондовом рынке по итогам прошлого года, в ближайшее время может стать реальностью. Первый иск к управляющей компании подал негосударственный пенсионный фонд (НПФ) «ТНК-Владимир». Он требует от компании «Пиоглобал Эссет Менеджмент» вернуть в полном объеме средства, переданные под ее управление, и компенсировать убытки от их инвестирования. В ближайшее время управляющих ожидает вал подобных исков, отмечают участники рынка.
Вчера стало известно о том, что НПФ «ТНК-Владимир» подал иск на ЗАО «Пиоглобал Эссет Менеджмент» в арбитражный суд Москвы, «несмотря на проведенные переговоры по урегулированию ситуации, требуя возврата активов, находящихся под управлением «Пиоглобал Эссет Менеджмент», в полном объеме с денежным покрытием отрицательной переоценки за 2008 год». По данным сайта арбитражного суда, иск был подан 31 декабря 2008 года и его сумма превышает 294,5 млн. рублей.
Причины, которыми руководствуются представители НПФ, вполне понятны. По итогам 2008 года индекс РТС потерял 72,4%, ММВБ - 67%. Средняя доходность пенсионных ПИФов, структура которых схожа с портфелями НПФ, на 30 сентября с начала года составила в среднем минус 20,4%. Масштабы потерь «Пиоглобал Эссет Менеджмент» при инвестировании пенсионных средств НПФ «ТНК-Владимир» неизвестен, так как инвестиционная декларация компании не разглашается.
Как пояснил гендиректор «Пиоглобал Эссет Менеджмент» Сергей Суров, «сейчас ведется спор о способах возврата средств - в ценных бумагах или в деньгах». НПФ требует возврата суммы в денежном выражении. В управляющей компании полагают, что компания «добросовестно выполняла свои обязательства по данному договору и лишь мировой финансовый кризис не позволяет немедленно удовлетворить требование НПФ». При этом «Пиоглобал Эссет Менеджмент» «готова вернуть активы в виде ценных бумаг или пролонгировать договор доверительного управления до исправления ситуации». Когда у НПФ закончился договор с компанией, Суров пояснить отказался. Связаться с представителями НПФ «ТНК-Владимир» вчера не удалось. Впрочем, по словам источника, знакомого с ситуацией, договор на оказание услуг доверительного управления пенсионными средствами НПФ «ТНК-Владимир» с «Пиоглобалом» закончился еще 30 сентября. «С этого момента управляющая компания не предприняла никаких действий по урегулированию задолженности, и фонду ничего больше не оставалось, как подать в суд», - говорит источник.
«Если суд примет сторону «ТНК-Владимир», это может привести к банкротству управляющей компании», - полагает гендиректор УК «Регион Эссет Менеджмент» Андрей Жуйков. Президент Первого национального пенсионного фонда Виталий Плотников указывает, что лицензионные требования по собственному капиталу УК предельно низкие: минимально для управления ПИФами и средствами пенсионных фондов - 30 млн. рублей, если расширенная лицензия - 60 млн. рублей, а у некоторых управляющих компаний собственный капитал составляет 100 млн. рублей. Впрочем, Суров поясняет, что 294 млн. рублей, заявленных в иске, это «оценка всего портфеля на определенную дату и большая часть этой суммы присутствует в реальной оценке портфеля».
С подобными проблемами в ближайшее время может столкнуться большинство управляющих компаний. Президент НПФ «ЛУКОЙЛ-Гарант» Сергей Эрлик отмечает, что большинство фондов заключают договор сроком на календарный год. «Кроме того, конец года всегда служит своеобразной отчетной датой, когда фонды смотрят, как распоряжались их деньгами управляющие в предыдущем году», - полагает Эрлик.
«Управляющая компания размещает средства НПФ под свою ответственность, и если они не согласны брать на себя эту ответственность, в этом случае они вовсе не нужны», - считает председатель совета Национальной ассоциации пенсионных фондов Константин Угрюмов. По его словам, для управляющих компаний выход есть: признать задолженность и выработать шаги по ее реструктуризации, например, принять обязанность в течение трех лет ее погасить. «Если этих шагов управляющие предпринимать не будут, конечно, мы увидим вал исков», - полагает Угрюмов.
«Эта проблема нам известна», - заявил вчера руководитель Федеральной службы по финансовым рынкам Владимир Миловидов. «К сожалению, многие управляющие компании заключают договоры, в которых обещают обеспечение доходности, - отмечает Миловидов. - На мой взгляд, разрешать подобные конфликты стороны должны путем переговоров, обсуждая процедуру возврата активов и компенсации убытков». В ближайшее время ФСФР проведет встречи с НАПФ с целью разработки решений подобных ситуаций, добавляет Миловидов.
P. $.
По данным Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) на 30 сентября 2008 года, «ТНК-Владимир» (принадлежит компании ТНК-ВР) занимает 18-е место в списке крупнейших НПФ по объему пенсионных резервов (2,1 млрд. рублей). Объем пенсионных накоплений фонда составляет 52,3 млн. рублей, имущество для обеспечения уставной деятельности - 218,5 млн. рублей, число клиентов - около 70 тысяч человек. По данным журнала «Деньги» на 30 сентября 2008 года, «Пиоглобал Эссет Менеджмент» занимает 27-е место в списке крупнейших управляющих компаний по объему активов, находящихся в доверительном управлении (11 млрд. рублей). Компания управляет пенсионными резервами десяти НПФ.
Источник: газета «Коммерсантъ».
