На прошлой неделе ОАО «Банк ВТБ» закрыл книгу заявок на субординированные еврооблигации в швейцарских франках с погашением в 2024 году и ориентиром доходности в 5% годовых. Небольшой объем размещения (250 млн. швейцарских франков) объясняется ограниченностью рынка инвесторов, покупающих облигации во франках. Желание размещаться во франках может быть связано с наличием у ВТБ клиентов, которые ведут экспортно-импортные торговые операции в швейцарских франках, и им нужна ликвидность в этой валюте. Для таких клиентов, чтобы не нести на своей банковской книге валютный риск, можно привлекать франки. Кроме того, размещение во франках предполагает более низкие номинальные ставки, разница может составлять до 1-1,5 процентного пункта. Желание выпустить субординированные бонды продиктовано благоприятной рыночной конъюнктурой: номинальные процентные ставки находятся на уровне исторических минимумов. Таким образом, ВТБ стал четвертым российским банком, вышедшим на зарубежные рынки заемного капитала после украинского кризиса.
Анна Гершензон.
