5 апреля председатель Центробанка РФ Сергей Игнатьев заявил, что дефицит ликвидности станет «новой нормой», но отметил, что уверен в снижении ставок и по вкладам, и по кредитам. Однако эксперты $ особых улучшений не ожидают из-за разрастания рецессии в Еврозоне и внутренних проблем России.
5 апреля 2012 года председатель Центробанка РФ Сергей Игнатьев (на фото) на съезде Ассоциации российских банков (АРБ) заявил, что в этом году банки должны привыкать к дефициту ликвидности, поскольку он станет «новой нормой» в связи с усилением оттока капитала и неравномерным исполнением федерального бюджета. Судя по данным самого ЦБ, отток капитала в I квартале 2012 года составил $35,1 млрд., увеличившись на 77,27% по сравнению с I кварталом прошлого года ($19,8 млрд.). При этом, судя по уточненным данным регулятора, «денежный экспорт» из России в январе-марте остался фактически на уровне IV квартала 2011 года ($35 млрд.). Впрочем, в самом ЦБ, судя по выступлению Игнатьева, уверены, что уже во II квартале приток капитала возобновиться благодаря удачным размещениям долговых обязательств Министерства финансов РФ и крупнейших российских банков - ОАО «Сбербанк России» и ОАО «Банк ВТБ», а также притоку средств иностранных инвесторов.
Ситуация с ликвидностью хотя и улучшилась по сравнению с осенью 2011 года, однако продолжает оставаться напряженной. За последние три недели российские банки трижды обновляли рекорды этого года по привлечению средств ЦБ. Максимальный с середины декабря прошлого года объем заимствований пришелся на 3 апреля: банки в ходе трех аукционов они заняли у регулятора 525,437 млрд. рублей, в том числе в рамках однодневного репо 219,102 млрд. рублей и 306,335 млрд. рублей сроком на одну неделю. Впрочем, Сергей Игнатьев несколько утешил банкиров, пообещав им увеличить объем рефинансирования со стороны ЦБ вдвое - с 1 трлн. рублей до 2 трлн. рублей. Ранее первый заместитель председателя Центробанка РФ Алексей Улюкаев обещал банкам уже во II квартале снизить рейтинговые требования к принимаемым в залог облигациям, а также расширить ломбардный список за счет включения в него акций ряда крупных российских компаний. Кроме того, ЦБ намеревается изменить методику расчета достаточности капитала.
Тем не менее, несмотря на напряженную ситуацию с ликвидностью, в ЦБ уверены, что ставки и по кредитам, и по вкладам достигли локального максимума, и в ближайшие несколько месяцев будут снижаться. Впрочем, судя по данным самого регулятора, этот процесс пока наблюдается только в отношении вкладов населения. В январе средняя ставка по депозитам физических лиц в российских банках без учета Сбербанка снизилась до 6,6% годовых (в декабре - 6,7%), а в феврале упала до 6,2%, средняя ставка по вкладам без учета депозитов «до востребования» в январе составила 7,6%, в феврале 7,2% (в декабре - 7,8%). Средняя максимальная ставка по вкладам в банках, входящих в десятку лидеров по объему привлеченных средств населения, к концу марта снизилась до 9,506% годовых (максимума она достигала в феврале - 9,561%). В то же время средние ставки по кредитам нефинансовым организациям в феврале повысились до 9,3% после снижения в январе до 9,2% с декабрьских 9,6%.
Судя по выступлению Сергея Игнатьева, основным факторов для снижения ставок по вкладам и кредитам он считает замедление инфляции. В 2011 году инфляция в России снизилась до рекордно-низкого с 1991 года уровня 6,1%, и в ЦБ полагают, что смогут удержать ее в районе 6% и в текущем году. Пока этот прогноз выглядит на первый взгляд вполне реальным - накопленная инфляция за январь-март этого года, по данным Федеральной службы государственной статистики (Росстат), составила всего 1,5% (за январь-март 2011 года - 3,8%). Однако эксперты отмечают, что в этом году индексация тарифов естественных монополий была перенесена с традиционного января на июль, что несколько приукрасило результаты начала года. Кроме того, эффект высокой базы и удешевление продовольственных товаров в этом году явно не будут играть столь существенной роли для замедления инфляции. В связи с этим многие эксперты ожидают, что по итогам года инфляция составит в лучшем случае 6,5-6,8%, а при неблагоприятном развитии событий - 7-8%.
Кроме того, эксперты $ выделяют ряд рисков, которые могут привести к ухудшению ситуации на российском банковском рынке. Несмотря на стабилизацию внутриполитической ситуации в России после убедительной победы премьер-министра Владимира Путина на президентских выборах, велика вероятность, что отток капитала во II квартале продолжится. Возвращение Путина в президенты уже сопровождается перестановками в правительстве и сменой части губернаторов, что будет провоцировать вывод из России средств как самих чиновников, так и связанных с ними бизнесменов. Насколько существенным он будет, пока сказать сложно, однако после отставки в конце сентября 2010 года Юрия Лужкова с поста мэра Москвы отток капитала из страны подскочил с $3 млрд. в III квартале 2010 года до $20,1 млрд. в IV квартале, затем сократился до $19,8 млрд. в I квартале 2011 года и упал до $7,3 млрд. во II квартале.
Вторым определяющим фактором и динамики капитала, и уровня ликвидности в российской банковской системе остается ситуация в Европе. Выходившая в последние два месяца макроэкономическая статистика все более уверенно свидетельствует о том, что Еврозона медленно, но верно уходит в рецессию. Причем экономический спад уже затронул все крупнейшие экономики Еврозоны: Германию, Францию, Италию, Испанию и Нидерланды. В IV квартале 2011 года ВВП Еврозоны снизился на 0,3% по сравнению с III кварталом, и в I квартале 2012 года, по оценкам экспертов, снизится еще на 0,2%. На фоне экономического спада вполне вероятным является новое обострение бюджетных проблем у стран Еврозоны. И хотя многие аналитики надеются, что рецессия будет мягкой и короткой, велика вероятность, что это спровоцирует снижение цен на нефть и поддержит отток капитала из России.
ИА «Саминвестор».
В тему: «Банки обновили рекорд по привлечению средств ЦБ»,
«Банки тянут деньги ЦБ».
В тему: «Отток капитала из России не ослабевает»,
«Отток капитала вновь обгоняет прогнозы».
В тему: «Инфляция возвращается в Россию».
В тему: «Средняя максимальная ставка по вкладам не изменилась».
См. также: «Рецессия наступает на Еврозону»,
«Треть Еврозоны ушла в рецессию».
