На прошлой неделе Федеральная служба по финансовым рынкам утвердила стандарты договоров репо, которые позволят в будущем избежать массового неисполнения обязательств. Эксперты полагают, что разработка новых правил связана с высокой волатильностью на биржах и возможным началом нового кризиса.
На прошлой неделе Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) утвердила стандарты договоров репо, разработанные Национальной фондовой ассоциацией (НФА). Новые правила определяют порядок взаимодействия сторон при заключении договоров репо, в том числе в случае банкротства одной из сторон, резкого снижения котировок бумаг, участвующих в сделке, и распределения дивидендов, полученных за время нахождения акций у кредиторов, сообщает газета «Коммерсантъ». По мнению экспертов, это позволит избежать массового неисполнения обязательств по договорам репо. Осенью 2008 года многие финансовые учреждения отказывались от обратного выкупа ценных бумаг по зафиксированной в договоре цене из-за стремительного падения российского фондового рынка. В результате за сентябрь-октябрь общий объем неисполненных сделок превысил 36 млрд. рублей, что привело к коллапсу рынка репо, дальнейшему обострению дефицита ликвидности у банков и остановке некоторых из них, включая крупнейшего участника рынка - ОАО «ИБ «КИТ Финанс». Вероятно, к более жесткому регулированию рынка репо НФА и ФСФР подтолкнули высокая волатильность на российских и мировых биржах, а также растущие опасения по поводу начала нового мирового кризиса и снижение ликвидности в российской банковской системе.
