До конца этого года сразу два крупных иностранных банка - ING Commercial Banking и Bank of America - разместят на российском рынке рублевые облигации на общую сумму 12,5 млрд. рублей. По мнению экспертов, это может быть связано как с привлечением фондирования перед выдачей крупных кредитов в рублях, так и с ожидаемым ослаблением российской валюты.
В сентябре 2010 года один из крупнейших банков США - Bank of America - планирует разместить в России облигации на сумму ,5 млрд. рублей сроком на пять лет и купонным доходом в 7,5% годовых. В сообщении банка говорится, что выпуску может быть присвоен рейтинг A2 от Moody's, A от S&P и A+ от Fitch. Эксперты выдвигают несколько причин, по которым крупный американский банк мог пойти на размещение своих облигаций в России. Некоторые аналитики полагают, что эти облигации Bank of America предназначены для российских и иностранных инвесторов, заинтересованных в рублевых вложениях высокой надежности. Ранее подобные выпуски в России уже практиковали такие учреждения как Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР, векселя в 2001 году, облигации в 2005 и 2006 годах) и госбанк из Германии Kreditanstalt für Wiederaufbau (2007 год). Некоторые участники рынка полагают, что Bank of America нуждается в фондировании перед предоставлением крупного рублевого займа одной из российских компаний.
Впрочем, не исключено и другое объяснение - кредитное учреждение ожидает существенного снижения курса рубля, что позволит резко удешевить стоимость заимствований при последующей конвертации в доллары США. Это объяснение делает особенно правдоподобным и то, что у Bank of America скоро появится компания. Как сообщает газета «Ведомости», 31 августа стало известно, что рублевые облигации на российском рынке в скором времени планирует разместить ING Commercial Banking (банковское подразделение нидерландской финансовой группы ING Groep N.V.). Причем сумма этого займа будет заметно больше, чем у американцев - 10 млрд. рублей. Срок обращения облигаций составит три года, а ставка будет рассчитываться от Mosprime (сейчас 3,75%) + премия.
