Банки. Вчера центробанки США, еврозоны, Великобритании, Канады и Швейцарии объявили о мерах, которые должны снять напряженность на международном межбанковском рынке, участники которого не хотят кредитовать друг друга на длительные сроки.
ФРС США проведет четыре аукциона: на двух декабрьских выдаст месячные кредиты на $40 млрд., условия январских объявит позднее. Накануне ФРС снизила базовую ставку (служит ориентиром при кредитовании банками друг друга) с 4,5% до 4,25%. Этого оказалось мало, и индекс S&P 500 упал на 2,5%, продажи прокатились по рынкам Азии и Европы.
Условия для участия в аукционах ФРС установила как при работе через «учетное окно» (ставка - 4,75%). Работать через него напрямую с ФРС может более широкий круг банков, чем на открытом рынке, в залог принимается больше бумаг. Однако работа через «учетное окно» считается признанием слабости банка. Минимальная ставка на аукционах будет «на уровне ожиданий участниками рынка значения базовой ставки» в течение месяца. Фактически аукцион пройдет по базовой ставке, говорит Дрю Мэйтус из Lehman Brothers.
«Это шаг в правильном направлении, но нельзя сказать, насколько он будет эффективным, ситуация на рынках беспрецедентна для нашего времени», - говорит Иан Шефердсон из High Frequency Economics, удивляясь, почему план не был объявлен во вторник - так можно было избежать обвала на рынках.
Антикризисные меры обнародовали и другие центробанки. Банк Англии впервые готов принимать в качестве обеспечения ипотечные облигации и бумаги, номинированные в долларах. ФРС заключила договор о валютном свопе с ЕЦБ и Банком Швейцарии на $24 млрд., что позволит им кредитовать в долларах. Суммы могут быть увеличены. Это должно снизить ставки МБК в Европе, прежде всего LIBOR, говорит Джозеф Брузьелас из IDEAglobal.
От LIBOR зависит стоимость кредитов в разных странах. Кризис вызвал рост ставок по одно- и трехмесячным кредитам в долларах (во вторник - 5,2% и 5,1%). Кредиты в евро стоили 4,9% (ставка ЕЦБ - 4%). Занимать стало сложнее и дороже: сейчас Сбербанк синдицирует кредит на $750 млн. по ставке LIBOR + 0,45%, а в октябре 2006 года занимал $1,5 млрд. под LIBOR + 0,3%.
Трехмесячный долларовый LIBOR вчера упал до 4,88%, но потом вырос до 5,06%. Индекс S&P 500 при открытии выстрелил на 2,3%, к 21.30 МСК остался 1%. Меры не помогут, убежден член правления ММБ Андрей Юматов, ведь регуляторы не устраняют первопричину кризиса - недоверие банкиров друг другу.
P. $.
Общими усилиями
ФРС США
Аукционы 17 и 20 декабря по $20 млрд. (кредиты на 28 и 35 дней). Аукционы 14 и 28 января и, если понадобится, позднее.
ЕЦБ
Аукционы 17 и 20 декабря на $20 млрд. (долларовые кредиты на 28 и 35 дней под залог принимаемых ЕЦБ бумаг).
Нацбанк Швейцарии
Аукцион 17 декабря на $4 млрд. (долларовые кредиты на 28 дней под залог принимаемых банком бумаг). Возможны дополнительные аукционы.
Банк Англии
На аукционах 18 декабря и 15 января общий объем кредитов увеличен с 2,85 млрд. фунтов до 11,35 млрд. фунтов (по трехмесячным репо - кредиты на 10 млрд. фунтов). Расширен список бумаг, принимаемых в обеспечение по репо (в восьми валютах)
Банк Канады
Аукционы 13 и 18 декабря на $2 млрд. и минимум $1 млрд. соответственно. Расширен список бумаг, принимаемых в обеспечение по репо
P. $.
Алан Гринспэн,
экс-председатель Федеральной резервной системы США:
- Кризис давно зрел и ждал своего часа. История не прощает низких премий за риск, особенно если они сохраняются на протяжении долгого времени.
Уоррен Баффетт,
инвестор-миллиардер:
- Невозможно превратить финансовую жабу в принцессу, поцеловав ее, секьюритизировав ее или передав право собственности на нее кому-нибудь другому.
Источник: газета «Ведомости».
