| P. $. |
 |
Антон Шевелев,
начальник Фондового отдела УОФСР банка «Солидарность» |
- Поскольку санкции со стороны «западных демократий» в ответ на присоединение Крыма к России пока задерживаются, глобальные рынки в спешном порядке компенсируют потери, понесенные в результате украинского кризиса. И если для американского рынка акции эти потери были незначительными, то отечественный рынок находился на прошлой неделе в тяжелом нокдауне. По итогам вчерашних торгов американские фондовые индексы выросли более чем на 1%, а индекс ММВБ вырос больше чем на 5%.
Сегодня утром торги в Азии проходят на положительной территории. Рынки региона растут вслед за Америкой. Цифры свидетельствуют, что рост цен на недвижимость продолжается. Фьючерсы на индексы США утром в небольшом плюсе. Цены на золото снижаются. Желтый металл стал работать по классическому принципу защитного актива и снижается на фоне некой стабилизации геополитической ситуации в мире.
В центре внимания инвесторов продолжит оставаться ситуации в Крыму и реакция запада на действия России. Очевидно, что в течение дня мы должны услышать какую-то конкретику, иначе запад рискует упустить моментум (выражаясь рыночном языком) и дальше начнет проигрывать России информационную войну. По сути это уже происходит. Кремль учится на своих ошибках и начинает все более уверенно действовать в информационном поле. При этом власть сейчас бесспорно пользуется колоссальной поддержкой населения.
Но не единым Крымом живы рынки. Сегодня начнется двухдневное заседание комитета по открытому рынку ФРС. Никто всерьез не ожидает, что федеральный резерв сейчас притормозит со сворачиванием программы выкупа активов, макроэкономические данные, выходившие в последнее время, достаточно неплохие.
Сегодня индекс ММВБ имеет все шансы на продолжение отскока в первой половине дня. Но нужно хорошо понимать, что любое заявление со стороны запада в отношении санкции может резко охладить оптимизм отечественных покупателей. Вчера мы наблюдаем техническое закрытие шортов, и этот катализатор роста, скорее всего, себя исчерпал. |
Денежный рынок. Остатки средств на корсчетах 18 марта повысились до 1106,5 млрд. рубдей, депозиты банков в ЦБ РФ упали до 92,8 млрд. рублей. Сальдо ЦБ РФ по предоставлению/ абсорбированию ликвидности осталось положительным -569,1млрд рублей. MosPrime o/n повысилась до 8,03%.
Эмитенты и отрасли. UC Rusal Олега Дерипаcки следует продать блокпакет акций ОАО «Норильский никель»- к такому выводу пришли в Кремле после анализа финансового состояния компании. В противном случае государству придется решать проблему моногородов, где работают заводы UC Rusal, или кредитовать строительство нового производства в Сибири. Данное давление может вынудить Дерипаску избавиться, наконец, от доли в «Норникеле» и существенно снизить долговую нагрузку Русала. В настоящее время долг/EBITDA находится у отметки в 13,85.
Американский рынок. General Motors отзывает 1,5 млн. автомобилей для устранения проблем с зажиганием. За последние 2 месяца цифра вырастает уже до 3,1 млн. отозванных автомобилей по всему миру. Компания потратит около $300 млн. для устранения дефекта.
Азиатские рынки. Китайская компания-застройщик Zhejiang Xingrun Real Estate объявила корпоративный дефолт, не сумев расплатиться по выпущенным ранее облигациям в размере $566,6 млн. (3,5 млн. юаней), сообщает Bloomberg. У Zhejiang Xingrun не было достаточно ликвидности, чтобы расплатиться по долгам, пишет издание. Среди кредиторов застройщика 15 банков, в том числе China Construction Bank. Ему компания задолжала более 1 млрд. юаней. По данным Bloomberg, крупнейший акционер компании и его сын задержаны правоохранительными органами.
Это уже второй корпоративный дефолт в Китай. Чуть более чем за неделю до краха Zhejiang Xingrun китайская Shanghai Chaori Solar Energy Science and Technology - производитель солнечных батарей - объявила о том, что не в состоянии расплатиться по своим обязательствам. Экономисты отмечают, что коллапс китайской компании-застройщика может говорить о неутешительном состоянии рынка недвижимости КНР. На долговом рынке Китая не было дефолтов с 1997 года - с тех пор как центральный банк страны начал регулировать этот рынок.
Три крупных инвестиционных банка понизили прогноз по экономическому росту Китая после публикации слабых данных за два месяца текущего года. Bank of AmericaMerrill Lynch изменил прогноз роста ВВП Китая до 7,2% с 7,6%, говорится в аналитической записке, опубликованной в четверг. UBS снизил прогноз до 7,5% с 7,8%, а JP Morgan до 7,2% с 7,4% в тот же день. Несколько важных экономических показателей не оправдали ожиданий. Промышленное производство выросло на 8,6% в годовом исчислении - самый низкое значение с начала 2009 года. Инвестиции в основной капитал выросли на 17,9% - также многолетний минимум. После сильного экспорта в январе уже в феврале показатель был на 18% ниже по сравнению с тем же месяцем 2013 года. С начала этого года юань подешевел к доллару уже на 1,6%. Отчасти это связывают с замедлением экономики Китая, что способствует оттоку капитала из страны. С другой стороны, власти Поднебесной сознательно ослабили валюту, чтобы помочь экспортерам.
