| P. $. |
 |
Антон Шевелев,
начальник Фондового отдела УОФСР банка «Солидарность» |
- Странная история получилась вчера. Бен Бернанке продемонстрировал аттракцион неслыханной щедрости. Заседание комитета по открытому рынку закончилось окончательной победой монетарного добра над всеми силами экономического зла. Если говорить откровенно, я совершенно не ожидал такого поворота событий. Многие говорили, что ФРС, скорее всего, заменит истекающую программу Twist на что-то новое. В итоге вместо замены облигаций на балансе федеральный резерв станет каждый месяц выкупать с рынка казначейских бумаг на $45 млрд. Причем это будут не стерилизованные деньги. Вместе с выкупом ипотечных бумаг по программе QE3, ежемесячно с рынка будет выкупаться активов на $85 млрд. Ключевые ставки останутся без изменений до 2015 года. Теперь американский Центробанк окончательно увязал ставки с макроэкономическими показателями.
Похоже, монетарная вакханалия продолжится до тех пор, пока безработицу в США прочно не загонят ниже уровня 6%. Интереснее всего, как реагировали на это рынки. После того, как решения были озвученные, американские индексы резко пошли в гору, однако к концу торгов началась мощная фиксация. В итоге рыки закрылись в ноль. Игроки поспешили зафиксировать всю эту радость по факту. Из опыта мы знаем, что каждый очередной раунд смягчения монетарной политики приводил к росту волатильности на рынках. Рынки Азии реагируют более позитивно на все эти события. Японский рынок в хорошем плюсе на фоне падения иены на уровни девяти месячных минимумов. Большие движения прошли на валютном рынке. Доллар, естественно, просел против евро, как и положено при включении печатного станка. Нефть снова стабильна после заседания ОПЕК. Золото, сегодня утром откатилось к отметке $1700. Похоже, инвесторы не видят в очередной программе выкупа активов инфляционной угрозы. А ведь по сути Бернанке вчера объявил о старте QE4. Странно все это...
Сегодня рынкам по идеи положено «безмерно ликовать и радоваться», как говорил герой известного мультфильма. Как пойдет на самом деле после американского закрытия, сказать трудно. Скорее всего, все же расти не будем. Фьючерсы на индексы США постепенно проваливаются. В США сегодня выйдут данные по занятости за неделю, но макроэкономическая статистика сегодня не будет влиять на рынок. Индекс ММВБ вчера сделал впечатляющий рывок. Уровень 1460 пунктов пошли «в легкую», «чашка с ручкой» похоже, сработала. Рынок ушел выше 200-дневной средней. Мы сохраняем длинные позиции в нашем модельном портфеле. |
Российский рынок. По словам начальника Фондового отдела ОАО КБ «Солидарность» (г. Самара) Антона Шевелева, в среду, 12 декабря, российский фондовый рынок существенным ростом котировок. Индекс ММВБ вырос на 1,25% до 1466,51 пункта. Лидерами роста стали «префы» ОАО «Сургутнефтегаз» (+3,07%), лидерами снижения - акции ОАО «АвтоВАЗ» (-2,27%). Индекс РТС вырос на 1,51% до 1506,91 пункта, а на вечерней сессии повысился еще на 0,24%.
Эмитенты и отрасли. ОАО «Газпром» за первые одиннадцать дней декабря нарастило экспорт газа в дальнее зарубежье на 16% - до 5,54 млрд. кубометров по сравнению с показателем за аналогичный период прошлого года, сообщило управление информации холдинга. «Начало зимы ознаменовалось существенным ростом экспорта российского природного газа в дальнее зарубежье. По итогам одиннадцати дней декабря экспорт составил 5,54 млрд. кубометров, что более чем на 16% превышает показатель 2011 года на этот же день (4,77 млрд. кубометров)», - говорится в сообщении. По данным ЦДУ ТЭК, по итогам 11 месяцев экспорт газа в Европу сократился на 8% - до 98,959 млрд. кубометров.
Европейские рынки. В среду, 12 декабря, фондовые рынки Европы вновь закрылись в плюсе. Сводный индекс региона EURO STOXX 50 повысился до 2630,34 пункта (+0,24%), британский FTSE 100 - до 5945,85 пункта (+0,35%), немецкий DAX 30 - до 7614,79 пункта (+0,33%), французский CAC 40 - до 3646,66 пункта (+0,01%), итальянский индекс FTSE MIB вырос до 15764,98 пункта (+1,15%), а испанский IBEX 35 - до 7986,80 пункта (+0,83%). Росту на европейских биржах способствовали благоприятные предварительные результаты выкупа Грецией своих гособлигаций. Как стало известно вчера, Афины приобрели ценные бумаги на общую сумму 31,9 млрд. евро за 33,8% номинала, потратив на это примерно 10,8 млрд. евро. Однако дальнейший рост фондовых индексов в Европе сдерживался неблагоприятной макроэкономической статистикой. Как сообщила вчера Статистическая служба Евросоюза (Евростат), промышленное производство в Еврозоне в октябре упало на 1,4% по сравнению с сентябрем и на 3,6% по сравнению с октябрем прошлого года, в то время как аналитики ожидали прироста на 0,2% в помесячном исчислении и снижения на 2,3% в годовом выражении.
Американский рынок. В среду, 12 декабря, американский фондовый рынок закрылся разнонаправленно. Индекс Dow Jones снизился до 13245,45 пункта (-0,02%), Nasdaq Composite - до 3013,81 пункта (-0,29%), а индекс S&P 500 повысился до 1428,48 пункта (+0,04%). Давление на котировки акций на биржах США по-прежнему оказывали опасения по поводу «бюджетного обрыва» - отсутствие согласия между американскими политиками делает все более реальным автоматическое секвестрирование бюджетных расходов, что приведет в лучшем случае к существенному замедлению темпов экономического роста. При этом Федеральная резервная система (ФРС) США признала, что не сможет полностью компенсировать последствия «бюджетного обрыва», одновременно пересмотрев свои прогнозы по темпам роста американской экономики. В 2012 году, согласно новой оценке, ВВП США вырастет на 1,7-1,8% (предыдущий прогноз предполагал рост на 1,7-2%). Кроме того, в ноябре дефицит федерального бюджета США вырос до $172 млрд. при прогнозах $150-170 млрд. (в ноябре 2011 года - $152,4 млрд.). Однако позитивно было воспринято решение ФРС продолжить в 2013 году выкуп долгосрочных казначейских облигаций вместо заканчивающейся в декабре этого года «Операции «Твист». Выкуп продолжится в том же объеме - $45 млрд. в месяц, причем параллельно будет также продолжена третья программа количественного смягчения (QE3), в рамках которой американский регулятор выкупает ипотечные облигации на $40 млрд. ежемесячно. Также Комитет по открытым рынкам ФРС США по итогам двухдневного заседания принял решение сохранить базовую процентную ставку на рекордно низком уровне в 0-0,25% годовых.
Азиатские рынки. Фондовые индексы Азии растут, в лидерах роста рынок Японии. Экспортеры Страны восходящего солнца выступают локомотивами роста после того, как иена коснулась почти девятимесячного минимума по отношению к доллару. Индекс MSCI Asia Pacific прибавил 0,4%. Японский Nikkei 225 Stock Average вырос на 1,7%. Опросы изибрателей показывают, что партия Синдзо Абэ выиграет на парламентских выборах 16 декабря. Когда Синдзо Абэ был премьер-министром в 2007 году, оптимизм среди японских производителей, таких как Sony, был на 16-летнем максимуме. Японский индекс деловой активности Tankan, выходящий завтра, вероятно, покажет, что настроения крупных производителей сейчас наиболее пессимистические. Компания Sony, например, впервые за четыре года не получила чистую прибыль. Индекс Tankan Банка Японии, согласно прогнозу Bloomberg News вероятно, упал в декабре до минус 10 пунктов, с минус 3 в сентябре. Это самый низкий показатель с I квартала 2010 года.
Денежный рынок. Ставки на денежном рынке в среду, 12 декабря, немного повысились, достигнув значений 6,2-6,7% для однодневного междилерского РЕПО. Сбербанк предлагал ликвидность по 6,6-6,7% годовых. На аукционе ЦБ по прямому РЕПО средневзвешенная ставка составила 5,5951%, ставка отсечения сложилась на уровне 5,5%, лимит регулятора был увеличен с 400 млрд. рублей во вторник до 550 млрд. рублей, которые в полном объеме были привлечены участниками рынка при небольшой переподписке. Сделки МБК заключались вчера на уровнях 6,7-7% годовых для банков 3-го круга, а индикативная ставка MosPrime Rate на 1 день составила 6,50% годовых, повысившись еще на 0,07 процентного пункта к предыдущему значению. Остатки на корреспондентских счетах увеличились с 768,9 млрд. рублей во вторник до 841,7 млрд. рублей в среду, объем депозитов коммерческих банков в Банке России также вырос - с 90,7 млрд. рублей до 99,7 млрд. рублей.
Профицит федерального бюджета в январе-ноябре 2012 года, по предварительной оценке, составил 788,7 млрд. рублей, или 1,4% ВВП, сообщил в среду Минфин России. Первичный профицит за отчетный период достиг 1,088 трлн. рублей.
Сырьевые рынки. Цены на нефть утром в четверг снижаются, поскольку политики в США к настоящему времени не смогли достичь компромисса относительно мер сокращения дефицита бюджета страны, который необходим для того, чтобы предотвратить «бюджетный обрыв», угрожающий экономическому росту и спросу на топливо, сообщает агентство Bloomberg. Также вышли данные министерства энергетики США, согласно которым запасы сырой нефти в стране увеличились за минувшую неделю на 843 тысячи баррелей, аналитики прогнозировали снижение показателя на 2,5 млн. баррелей. Цена фьючерса на нефть Brent с поставкой в январе на лондонской бирже ICE Futures утром 13 декабря опустилась до $109,23 за баррель.
В тему: «Биржи США закрылись разнонаправленно»,
«Европейские индексы закрылись в плюсе».
