Актуально

- «Да, я добрый, я добрый такой!». Почему-то именно эти слова из песни Сергея Шнурова крутятся в голове сегодня утром. Итоги двухдневного заседания комитета по открытому рынку ФРС США иначе, как аттракционом неслыханной щедрости назвать нельзя. Helicopter-man в очередной раз подтвердил свою репутацию. Бен Бернанке, который давным-давно обещал, что в случае необходимости будет разбрасывать деньги с вертолета, похоже, теперь окончательно исчерпал арсенал инструментов. В следующий раз главе ФРС придется исполнять свое обещание буквально.

Что же мы увидели? Во-первых, уже в этом месяце стартует QE3, причем с открытой датой. Выкуп облигаций будет продолжаться до тех пор, пока на рынке труда США не наметятся существенные улучшения. В среднем в месяц планируется тратить до $40 млрд., а в сентябре примерно $23 млрд. Для проведения покупок уже в пятницу будет сформировано специальное агентство. Во-вторых, «ставки останутся на экстремально низких уровнях до середины 2015 года», еще на полгода дольше. А если все это не поможет, представляете, все это может еще и не помочь, то ФРС будет предпринимать другие решительные шаги по поддержке экономики.

В целом риторика Бернанке не изменилась. Безработица остается главным врагом, которого нужно побороть, во что бы это не стало, а инфляционные риски, исходя из истории, видятся незначительными. Параллельно с этим букетом заявлений ФРС так же повысил прогноз роста экономики США. В новых реалиях к 2014 году безработица должна снизиться до 6,7-7,3%, а к 2015 году до 6-6,8 процентных пункта. В то же время рост ВВП должен составить 3-3,8 % в 2014 году. Собственно говоря, сидеть в своем кресле Бену осталось до 2014 года, так что вчера он раскрыл все карты относительно своей политики.

Чтобы оставить Бернанке у руля федерального резерва, Обаме даже в случае перевыборов придется предпринять титанические усилия. Республиканцы уже успели очень жестко отреагировать на решение ФРС и в пух и прах раскритиковали решение о включение печатного станка. Говорить, о положительно реакции рынков особого смысла нет. Понятно, что все рынки растут. Индексы США завершили в плюсе порядка 1,5%. Фьючерсы и сырьё сегодня утром продолжают рост. Сырьевые котировки так же растут, золото в лидерах. Естественно, что доллар резко слабеет против евро.

Сегодня, как говорил Король Джулиан и Мадагаскар, всем разрешено «ликовать и радоваться». Однако, для российского рынка все не так безоблачно. Вчера наш отечественный ЦБ повел себя диаметрально противоположно коллегам из ФРС и увеличил все ключевые ставки на 0,25%. Это здорово испортит настроения российским банкирам. Хотя на рынок акции напрямую не повлияет. В целом мы продолжим сегодня расти. Индекс ММВБ сегодня пойдёт на штурм 1500 пунктов. Наш рынок пока ни в малейшей степени не отыграл вчерашние новости. Мы рискнем и с открытия увеличим на25% позиции в модельном портфеле.

Российский рынок. По словам начальника Фондового отдела ОАО КБ «Солидарность» (г. Самара) Антона Шевелева, в четверг, 13 сентября, российский фондовый рынок закрылся без единой тенденции. Индекс ММВБ снизился на 0,4% до 1472,6 пункта. Лидерами роста стали акции ОАО «Полюс Золото» (+2,33%), лидерами снижения - «префы» ОАО «Ростелеком» (-2,04%). Индекс РТС, напротив, повысился на 0,24% до 1486,03 пункта, а на вечерней сессии вырос на 1,57%.

Эмитенты и отрасли. Банк России впервые с декабря прошлого 2011 года принял решение повысить ставку рефинансирования и процентные ставки по операциям Центробанка на 0,25 процентного пункта, говорится в сообщении ЦБ. «Указанное решение принято в связи с ростом цен и инфляционных ожиданий, увеличивающим риски превышения среднесрочных ориентиров Банка России по инфляции, а также с учетом оценки перспектив экономического роста», - поясняет ЦБ. Таким образом, ставка рефинансирования повышена до 8,25%.

Европейские рынки. В четверг, 13 сентября, фондовые индексы Европы вновь закрылись преимущественно в минусе. Немецкий индекс DAX 30 снизился до 7310,32 пункта (-0,45%), французский CAC 40 упал до 3502,09 пункта (-1,18%), итальянский FTSE MIB - до 16244,28 пункта (-1,07%), а испанский IBEX 35 - до 7935,90 пункта (-0,7%). Только британский индекс FTSE 100 закрылся в плюсе, повысившись до 5819,92 пункта (+0,65%). Снижению на европейских биржах способствовало напряженное ожидание решения Федеральной резервной системы (ФРС) США о «третьей программе количественного смягчения» (QE3). Ее запуск в объеме $40 млрд. ежемесячно был анонсирован уже после закрытия основной сессии в Европе. На этом фоне европейские индексы не поддержали даже благоприятные результаты последнего аукциона по размещению гособлигаций Италии - доходность по трехлетним бондам упала до минимального с 2010 года уровня - 2,75% (на предыдущем аналогичном аукционе - 4,65%). Этому способствовало то, что на прошлой неделе Европейский Центробанк (ЕЦБ) одобрил программу выкупа облигаций проблемных стран Еврозоны на вторичном рынке (Outright Monetary Transactions (OMT)).

Американский рынок. В четверг, 13 сентября, американские фондовые индексы закрылись в существенном плюсе. Индекс Dow Jones вырос до 13539,86 пункта (+1,55%), индекс S&P 500 - до 1459,99 пункта (+,63%), а Nasdaq Composite - до 3155,83 пункта (+1,33%). Росту на биржах США то, что Федеральная резервная система (ФРС) США одобрила запуск «третьей программы количественного смягчения» (QE3). Комитет по открытым рынкам (Federal Open Market Committee, FOMC) ФРС в ходе двухдневного заседания принял решение начать выкуп ипотечных облигаций на сумму $40 млрд. ежемесячно, поскольку «без дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики экономический рост не может быть достаточно сильным, чтобы генерировать устойчивое улучшение ситуации на рынке труда». Параллельно с QE3 ФРС продолжит и реализацию запущенной в сентябре прошлого года «Операции «Твист» (Operation Twist), которая предполагала продажу краткосрочных бумаг из портфеля регулятора и покупку облигаций с длительным сроком обращения. Кроме того, вчера FOMC продлил еще и обещанный период рекордно-низких ставок, одобрив сохранение ставки на уровне 0-0,25% годовых до середины 2015 года. Также ФРС улучшила свои прогнозы по безработице и темпам роста американской экономики в ближайшие года. К концу 2014 года безработица должна будет сократиться до 6,7-7,3% (предыдущая оценка предполагала, что безработица к этому времени составит 7-7,7%), ВВП США в 2013 году вырастет на 3% (предыдущая оценка предполагала рост на 2,8%), в 2014 году - на 3,8% (3,5%).

Азиатские рынки. Фондовые индексы Азии растут после положительных итогов заседания ФРС. Индекс MSCI Asia Pacific прибавил 2,3%, поднявшись до уровня 123,75. Японский индекс Nikkei 225 вырос на 1,8%. Австралийский S&P/ASX 200 прибавил 1,2%. Южнокорейский индекс Kospi вырос на 2,8% после выхода данных по росту экспорта и импорта в августе.

Денежный рынок. Ставки на денежном рынке в четверг, 13 сентября, еще снизились, достигнув значений 5,3-5,7% для однодневного междилерского РЕПО. Сбербанк предлагал ликвидность по 5,7% годовых. На аукционе ЦБ по прямому РЕПО средневзвешенная ставка составила 5,3957%, ставка отсечения сложилась на уровне 5,25%, лимит регулятора был увеличен с 30 млрд. рублей в среду до 50 млрд. рублей, которые практически в полном объеме были привлечены участниками рынка. Сделки МБК заключались вчера на уровнях 5,4-5,8% годовых для банков 3-го круга, а индикативная ставка MosPrime Rate на 1 день составила 5,24% годовых, понизившись еще на 0,01 процентного пункта к предыдущему значению. Остатки на корреспондентских счетах увеличились с 742,2 млрд. рублей в среду до 790,2 млрд. рублей в четверг, а объем депозитов коммерческих банков в Банке России, напротив, сократился с 89,7 млрд. рублей до 84 млрд. рублей.

Валютные рынки. Доллар снизился до четырехмесячного минимума против евро на итогах заседания ФРС. Иена отступила от семимесячного максимума против доллара после комментариев министра финансов Японии Юна Азуми, сигнализирующих, что он готов провести интервенции, чтобы ослабить японскую валюту.

Сырьевые рынки. Нефть выросла до четырехмесячного максимума на стимулирующих мерах ФРС и обеспокоенности по поводу беспорядков на Ближнем Востоке и возможных перебоев в поставках из Северной Африки. Протестующие попытались взять штурмом посольство США в Йемене, демонстранты в Египте и Иране протестовали против скандального фильма. Иран является источником повышенного напряжения из-за расширения своей ядерной программы, сказал Роберт Вуд, посол США в Международном агентстве по атомной энергии. Brent с поставкой в ноябре выросла на 0,5%, до $ 116,50 за баррель.

В тему: «Американские инвесторы дождались QE3»,

«Европейские рынки закрылись в минусе»,

«Эксперты: "Германия ожидаемо взваливает на себя все большее бремя спасителя ЕС"»,

«Биржи США ждут решений ФРС»,

«Европейские индексы в основном растут»,

«Эксперты: "Все мировые индексы опять умеренно подрастают в предвкушении стимулирующих мер"».

←Назад