Актуально

- Позитивного настроения в связи с итогами выборов в Греции хватило ненадолго. Пока греки формируют коалиции, а лидеры G-20 пытаются надавить на Меркель и получить больше стимулирующих мер для экономики ЕС, доходности испанских облигаций преодолели отметку 7%. Как нас уже научили за последний год, если доходности суверенных бондов превышают этот роковой рубеж, самое время немного попаниковать. Считается, что именно этот уровень ставок является рубежом, за которым каждый следующий привлеченный доллар идет на обслуживание долга. Премьер-министр Испании заявил, что рынки несправедливо оценивают риски по испанским бумагам, однако это все равно, что пожурить море за сильный шторм.

В целом ситуация неприятная. Расстраивает то, что долгожданное разрешение греческой парламентской трагедии не сумело разогреть рынки даже на пару дней. Остается ждать новостей с саммита G-20 и, естественно, решений ФРС США. Судя по публикациям в прессе, многие всерьез ожидают объявления QE3 и даже прикидывают возможные размеры и графики выкупа облигаций. Возникает желание открыть позиции в золоте на этот случай. Но пока рынки перестали расти. Америка закрылась небольшим снижением котировок в отсутствии внутренней статистики. Рынки азиатского региона снижаются. Не помогают даже сильные прогнозы в отношении экономики Китая. Фьючерсы на индексы США торгуются на нейтральной территории.

Сегодня мы продолжаем следить за событиями на саммите в Мексике. Большого количества макроэкономической статистки не ожидается. Выйдет индекс ZEW в Германии, а так же данные по закладкам новых домов в США. Отечественный рынок, похоже, начинает выдыхаться. Вчера, даже утром на волне общего позитива, покупателей было не много. Индекс ММВБ приостановил свой рост. На дневном графике образовался «доджи». Рынок рос почти две недели, и уже назрела техническая коррекция. Мы сохраняем длинные позиции в российских акциях по нашему модельному портфелю примерно на 50% от стоимости активов.

Российский рынок. По словам начальника Фондового отдела ОАО КБ «Солидарность» (г. Самара) Антона Шевелева, в понедельник, 18 июня 2012 года, российский фондовый рынок закрылся ростом котировок. К завершению дневной сессии индекс ММВБ вырос на 1% до 1389,00 пункта. Лидерами роста стали акции ОАО «Ростелеком» (+5,14%), лидерами снижения - акции ОАО «Газпромнефть» (-1,4%). Индекс РТС вырос на 0,75% до 1347,58 пункта, однако на вечерней сессии снизился на 0,3%.

Эмитенты и отрасли. Стоимость строительства высокоскоростных железнодорожных магистралей Москва - Екатеринбург и Казань - Самара, которые РЖД намерены предложить правительству, может оказаться на 1 трлн. рублей дороже предварительной оценки. Это следует из анализа, подготовленного экспертами аудиторской группы PricewaterhouseCoopеr's (PwC). На стоимость проекта могут повлиять следующие факторы: оборудование участков подогреваемой контактной сетью для повышения надежности дорог, увеличение длины туннелей и количества сооружений, необходимых для улучшения эксплуатационных характеристик трасс и рост стоимости земляных работ. По оценке PwC, капитальные затраты на магистраль Москва - Екатеринбург с учетом проектных и строительных работ составляют около 1,26 трлн. рублей, а Казань - Самара - 355 млрд. рублей. Но оба проекта находятся на предварительной стадии проработки, и эксперты указывают на риски, которые могут повлиять на стоимость строительства. В итоге в случае самого негативного развития событий - сочетания всех указанных рисков - проект магистрали до Екатеринбурга ждет удорожание на 816 млрд. рублей (65% от стартовой оценки); линия Казань - Самара вырастет в цене на 192,8 млрд. рублей (54%).

Европейские рынки. В понедельник, 18 июня, европейские фондовые индексы закрылись разнонаправленно. Британский индекс FTSE 100 повысился до 5491,09 пункта (+0,22%), немецкий DAX 30 - до 6248,20 пункта (+0,30%), в то время как французский CAC 40 снизился до 3066,19 пункта (-0,69%). Росту европейских бирж способствовали результаты перевыборов в парламент Греции, в котором большинство мест получили партии, выступающие за соблюдение условий соглашения о финансовой помощи Евросоюза, а также надежды на выработку мер по стимулированию экономики начавшимся накануне саммитом глав государств «Большой двадцатки» (G20). Однако рост сдерживался растущими опасениями по поводу состояния экономики Испании и ее последующего обращения к Евросоюзу за полноценной финансовой помощью, а не только за средствами для рекапитализации банковской системы. Доходность по испанским гособлигациям выросла вчера 7,24% после того, как в пятницу в ходе торгов достигала 7,01%.

Американский рынок. В понедельник, 18 июня, американские фондовые индексы после двухдневного роста закрылись без единой тенденции. Индекс Dow Jones снизился до 12741,82 пункта (-0,20%), индекс S&P 500 повысился до 1344,78 пункта (+0,14%), а Nasdaq Composite вырос до 2895,33 пункта (+0,78%). Динамику на биржах США определяли в основном противоречивые новости из Европы, а также надежды на решения саммита G20 и Комитета по открытым рынкам Федеральной резервной системы (ФРС) США.

Денежный рынок. Ставки на денежном рынке в понедельник, 18 июня, немного снизились, достигнув диапазона 6,35-6,75% для однодневного междилерского РЕПО. Сбербанк предлагал ликвидность по 6,75% годовых. На аукционе ЦБ по прямому РЕПО средневзвешенная ставка составила 5,37%, минимальная 5,25%, лимит регулятора был увеличен с 480 млрд. рублей в пятницу до 490 млрд. рублей, которые в полном объеме были привлечены участниками рынка при небольшой переподписке. Сделки МБК заключались вчера на уровнях 6,4-6,8% годовых для банков 3-го круга, а индикативная ставка MosPrime Rate на 1 день составила 6,35%, понизившись сразу на 0,38 процентного пункта к предыдущему значению. Остатки на корреспондентских счетах увеличились с 761,4 млрд. рублей в пятницу до 862 млрд. рублей в понедельник, а объем депозитов коммерческих банков в Банке России, напротив, сократился с 78,4 млрд. рублей до 78,1 млрд. рублей.

Сырьевые рынки. В понедельник, 18 июня, цены на нефть на мировых рынках закончили день в минусе. На Нью-йоркской товарной бирже (NYMEX) июльские фьючерсы на нефть марки WTI снизились на $0,76 - до $83,27 за баррель (-0,9%), августовские фьючерсы на WTI - на $0,73 до $83,60 (-0,87%). Августовские фьючерсы на нефть марки Brent на лондонской бирже ICE упали на $1,56 - до $96,05 за баррель (-1,6%). В результате спрэд между августовскими фьючерсами на WTI и Brent упал до $12,45.

В тему: «Торги в США закрылись разнонаправленно»,

«Европейские биржи закрылись без единой тенденции»,

«Российский рынок открылся "гэпом" вверх»,

«Эксперты: "Неделя начинается с фейерверка позитива"»,

«Биржи США закрылись ростом в ожидании стимулирования от ФРС»,

«Европейские рынки закончили неделю в плюсе».

←Назад