| P. $. |
 |
Антон Шевелев,
начальник Фондового отдела УОФСР банка « Солидарность» |
- Оптимизм, вызванный отставками глав правительств в Италии и Греции, оказался недолгим. То, что Папандреу и Берлускони ушли, вовсе не означает, что все неприятности остались позади и теперь итальянская и греческая экономики стали на путь финансового оздоровления и процветания. Долговые проблемы никуда не делись, пока появился лишь слабый шанс на то, что необходимые реформы бюджетной политики пойдут быстрее. В Германии прошло голосование правящей партии по вопросу «добровольности» нахождения стран в зоне евро. Таким образом, Германия мягко намекает, что, наверное, Греции все-таки лучше будет покинуть зону единой европейской валюты, так сказать, по собственному желанию. Рейтинговое агентство Moody's прозрачно намекает, что европейского стабилизационного фонда на всех не хватит. Очень не понравилось рынкам вчерашнее откровение от банка Unicredit относительно рекордных убытков в последнем квартале.
Все это тревожит умы инвесторов, вследствие чего доходности по облигациям Италии и Испании вновь начали расти, а их спрэд с немецкими бумагами расширяться. Естественно, фондовые и товарные площадки чутко отреагировали на такой важный индикатор и снизились по итогам вчерашних торгов. Снижение носило умеренный характер. Падение в США не превысило 1%. Сегодня утром рынки азиатского региона также под давлением, но и тут минусы небольшие, порядка 0,5%. Фьючерсы на индексы США умеренно снижаются в рамках утренних электронных торгов.
Сегодня российскому рынку придется открываться на достаточно слабом внешнем фоне. В центре внимания инвесторов, как обычно, новости из Европы, а также большой блок макроэкономической статистики. Выйдут данные по ВВП Германии и Еврозоны, а также цифры по инфляции в США. Все это может вызвать рост волатильности на рынках. Помимо внешних факторов на российский рынок может давить проблема ликвидности. Несмотря на ожидавшийся приток бюджетных денег, пока остатки на корсчетах банков не растут, а на вчерашнем аукционе РЕПО с ЦБ РФ был аншлаг. Очередные проблемы на ММВБ также не добавляют уверенности.
Индекс ММВБ накануне продолжил консолидироваться, небольшого утреннего позитива не хватило даже на заход выше отметки 1510 пунктов. Инвесторы продолжают нервничать, что ясно отражает дневной график индекса. Пружина консолидации с каждым днем сжимается все сильнее, не сегодня-завтра ситуация должна разрешиться драматичным выходом из канала. Нужна только подходящая новость. Учитывая последовательно понижающиеся максимумы и снижение объемов, мы видим высокую вероятность выхода вниз из зоны консолидации. Мы сохраняем небольшие длинные позиции в нашем модельном портфеле. Сигналом к дальнейшим действиям станет выход из диапазона 1430-1550 пунктов по индексу ММВБ. |
Российский рынок. По словам начальника Фондового отдела УОФСР банка «Солидарность» (г. Самара) Антона Шевелева, в понедельник, 14 ноября, российский фондовый рынок закрылся незначительным снижением котировок. Индекс ММВБ снизился на 0,04% до 1484,38 пункта. Лидерами роста стали акции ОАО «Мобильные ТелеСистемы» (+2,80%), лидерами снижения - акции ОАО «ИНТЕР РАО ЕЭС» (-1,73%). Индекс РТС снизился на 0,23% до 1527,16 пункта, а на вечерней сессии прибавил 0,02%.
Эмитенты и отрасли. Чистая прибыль ОАО «Российские железные дороги» (РЖД) по итогам девяти месяцев 2011 года по РСБУ составила 56,075 млрд. рублей, что на 19,5% меньше показателя за аналогичный период 2010 года (69,670 млрд. рублей), следует из отчетности российской железнодорожной монополии. Выручка РЖД за отчетный период выросла на 7,8%, составив 962,286 млрд. рублей против 892,598 млрд. рублей.
Денежный рынок. Ставки на денежном рынке в понедельник, 14 ноября, вновь повысились, достигнув значений 5,3-6,4% для однодневного междилерского РЕПО. Сбербанк предлагал ликвидность по 5,8-6% на госсекции и 6-6,2% в секторе корпоративных бумаг. На аукционе ЦБ по прямому репо средневзвешенная ставка сложилась на уровне 5,28%, минимальная - 5,25%, лимит регулятора вновь составил 500 млрд. рублей, которые в полном объеме были привлечены участниками рынка. Сегодня логично ожидать увеличения лимита ЦБ по операциям прямого репо, поскольку в понедельник чувствовалась острая нехватка ликвидности в финансовой системе. Сделки МБК заключались вчера на уровнях 5,5-6% годовых для банков 3го круга, а индикативная ставка MosPrime Rate на 1 день составила 5,42% годовых, вновь повысившись на 0,19 процентного пункта к предыдущему значению. Остатки на корреспондентских счетах сократились с 894,7 млрд. рублей в пятницу до 888,6 млрд. рублей в понедельник, объем депозитов коммерческих банков в Банке России также уменьшился, с 110,9 млрд. рублей до 97,2 млрд. рублей.
Валютные рынки. Евро снижается второй день перед выходом данных по индексу доверия немецких инвесторов. Ожидается, что он упал до трехлетнего минимума. Единая валюта упала также перед размещением 17 ноября облигаций Испании на 4 млрд. евро ($5,4 млрд.). Валюта Японии упала почти на полиены по отношению к доллару менее чем за минуту на фоне слухов, что страна снова будет проводить интервенции для поддержки экспортеров. Министр финансов Германии Вольфганг Шойбле заявил, что фонд финансовой помощи Европы не может быть дееспособным до 2013 года. Христианско-демократический союз канцлера Германии Ангелы Меркель, проголосовал за предложение некоторым членам еврозоны мер по «добровольному» выходу из валютного блока.
Американский рынок. Торги на биржах США в понедельник, 14 ноября, закрылись в отрицательной области. Индекс Dow&Jones понизился на 0,62%, закрывшись на отметке 12078,98 пункта, S&P500 упал на 0,96% до 1251,78 пункта, а снижение Nasdaq Comp составило 0,8%, закрылся индекс значением 2657,22 пункта.
Азиатские рынки. Биржи Азии снижаются из-за возросшей обеспокоенности по поводу ситуации в Италии и Испании. MSCI Asia Pacific Index упал на 0,6% до уровня 117,96. Японский Nikkei 225 снизился на 0,5%, гонконгский Hang Seng - на 1,1%, австралийский индекс S & P/ASX 200 - на 0,2%, а индекс Kospi - на 0,6%. Народный банк Китая размещает вторую неделю однолетние облигации по более низкой ставке, чтобы способствовать снижению ставок на денежном рынке. Народный банк Китая впервые с января выпустил облигации по ставке ниже целевой ставки по депозитам - 3,4875%. 8 ноября аналогичное размещение прошло по ставке 3,5733%, в соответствии с информацией трейдеров, работающих на этих аукционах. Денежные власти сегодня разместили ценных бумаг на 52 млрд. юаней ($8,2млрд.), это максимальный объем за шесть месяцев. «Это одна из мер тонкой политики центрального банка, - считают аналитики в Шанхае. - Центральный банк хочет снизить спрос на однолетние облигации и обеспечить вливание капитала на денежный рынок».
Сырьевые рынки. Нефть торгуется вблизи двухдневного минимума, несмотря на признаки снижения запасов топлива в США. Запасы нефти в США, вероятно, сократились на 1 млн. баррелей, согласно среднему прогнозу 11 аналитиков, опрошенных Bloomberg News. Неделей ранее запасы сырой нефти упали на 1,4 млн. баррелей до 338,1 млн. баррелей. Запасы бензина, как ожидается, сократились на 1 млн. баррелей. Запасы ранее упали до 204,2 млн. баррелей, самого низкого с июня 2009 года. Американский институт нефти опубликует свои данные сегодня.
В тему: «Российские индексы закончили день в "минусе"».
