| P. $. |
 |
Антон Шевелев,
начальник Фондового отдела УОФСР банка « Солидарность» |
- Сегодня внешний фон перед открытием торгов в России - умеренно-позитивный: американские индексы к концу торговой сессии выбрались на положительную территорию, за исключением индекса широкого рынка S&P500. Фьючерсы на индексы утром прибавляют солидные 0,5%. Инвесторы реагирую на достаточно сильную макроэкономическую статистику, и в особенности на данные с рынка труда США. Котировки нефти продолжают снижаться в очередной раз, спасовав перед отметкой $80 за баррель и на роста запасов в хранилищах США. Азиатские индексы растут вслед за Японией. Индикаторы страны восходящего солнца на подъеме благодаря ослабляющемуся курсу японской иены. Котировки золота продолжают поступательный рост.
Вероятнее всего, российский рынок откроется ростом в пределах 0,5%. Однако резкое ослабление курса рубля ставит под сомнение возможность продолжения ралли на российском фондовом рынке. Если тенденция к ослаблению отечественной национальной валюты сохраниться, то мы неминуемо увидим падение спроса на рынке акции и рост доходности в сегменте рублевых облигаций.
Техническая ситуация по индексу ММВБ остается неоднозначной. Разворотные фигуры разваливаются одна за другой не успев сформироваться, но при этом не наблюдается и роста. Сейчас индекс заперт в узком диапазоне 1450 на 1420 пунктов. Рынок должен выйти из этого диапазона для того чтобы определиться с дальнейшим движением.
Мы не изменяем наших рекомендаций. Сейчас локально наиболее разумным будет оставаться в стороне от рынка. Ослабление рубля беспокоит. Входить в рынок стоит только после преодоления ключевых уровней в направлении пробоя, естественно учитывая общий информационный фон на рынке. |
Российский рынок. По словам начальника Фондового отдела УОФСР банка «Солидарность» (г. Самара) Антона Шевелева, по итогам торгов в четверг, 16 сентября, российский рынок торговался достаточно слабо. Индекс ММВБ закрылся на отрицательной территории. Объемы торгов были достаточно низкие - в акциях наторговали всего 36,7 млрд. Хуже рынка смотрелись акции Сбербанка, которые корректировались после роста последней недели на фоне снижения российского рубля. В лидерах роста оказались акции «Роснефти», которые выросли по итогам торгов на 2,5% после того как стало известно, что вице-премьер Игорь Сечин обратился к премьер-министру РФ Владимиру Путину с просьбой продлить действие льгот для Ванкора. По действующему закону, нефть части восточносибирских месторождений облагается льготной экспортной пошлиной до достижения рентабельности в 15%. К этому показателю Ванкорское месторождение придет в 2011 году. По подсчетам аналитиков, экономия «Роснефти» на пошлине до конца 2010 года составит $3,7 млрд., до 2014 года - $8 млрд.
Валютный рынок. Японская иена продолжает консолидироваться на уровнях 85,75 против доллара. Рынки замерли в ожидании дальнейшего развития ситуации. Все отлично понимают, что сдержать укрепление Японской валюты единичными интервенциями Японского Центробанка не получится. Для того чтобы переломить ситуацию нужны скоординированные усилия Центробанков развитых стран. Возможно, именно о взаимодействии на валютном рынке пойдет речь на следующей неделе во время встречи президента США Баарака Обамы и премьер министра Японии Наото Кана. Евро против доллара значительно укрепился на фоне ожидания сильной макроэкономической статистики из США и Германии. Сейчас единая европейская валюта закрепилась выше уровня 1,3 против доллара США.
Сырьевые рынки. В утренние часы котировки нефти восстанавливают позиции утерянные накануне. Однако по итогам недели падение стоимости черного золота превышает 2%. Утечка нефти на трубопроводе Line 6A ликвидирована, а восстановление поставок нефти из Канады в США вновь приведет к заполнению нефтехранилищ. Более того, окончание автомобильного сезона так же не играет на руку покупателям углеводородов. Цены на золото остаются на локальных максимумах и даже подрастают в рамках утренней торговой сессии. Спрос на защитные активы сохраняется. Сейчас жёлтый металл торгуется выше уровня 1278 за тройскую унцию. С технической точки зрения очень высока вероятность движения к отметке 1300 долларов.
Рынок США. Индексы США сумели закрыться на положительной территории благодаря хорошей макроэкономической статистике. Число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице на прошлой неделе, уменьшилось на 3 тысячи - до 450 тысяч, и достигло минимального уровня за последние два месяца. Индекс PPI в августе вырос на 0,4 %, в то время как специалисты ожидали прироста на 0,3%. Очевидно, что в экономике США начинают разворачиваться инфляционные процессы. Подъем индекса цен производителей стал максимальным за 5 месяцев. Сегодня будут опубликованы данные по индексу цен потребителей. Если данные так же продемонстрируют значительный рост, это станет неприятным сигналом для ФРС США. Главе ФРС Бену Бернанке придется задуматься о возможности продолжения крайне мягкой монетарной политики. На протяжении торговой сессии настроение инвесторам США портили данные от FedEx. Компания заявила о снижении прогнозов по прибыли. Прогноз по прибыли FedEx является опережающим индикатором транспортного сектора. В растущей экономике правыми начинают зарабатывать транспортные компании. И наоборот падение прогнозов прибыли говорит о сокращении экономики.
Азиатские рынки. Вслед за Японией сегодня растет и вся остальная Азия. Иена снижается - акции экспортеров растут против нее. Технологический сектор поддерживает сильная отчетность Research In Motion Ltd. и Oracle Corp.. В начале торговой сессии настроение азиатски инвесторам подпортил Китай, где монетарные власти заявили о необходимости ужесточения банковского регулирования. Однако общий позитив вытащил в плюс и китайские индексы.
