Актуально

Российский рынок. По словам начальника Фондового отдела УОФСР банка «Солидарность» (г. Самара) Антона Шевелева, в пятницу, 23 июля, российский фондовый рынок закрылся без единой тенденции. Индекс ММВБ снизился на 0,04%, закрывшись на отметке 1380,86 пункта. Лидером роста на ММВБ стали акции «Роснефти», прибавившие 4,85% к стоимости. В лидерах снижения были акции «Новатэка» (-2,35%). Индекс РТС, напротив, вырос на 0,44 %, до значения 1449,20 пункта. Лидерами роста также стали акции «Роснефти» (+4,34%). Лидер снижения - акции ОАО «Банк ВТБ» (-2,11%) В течение большей части торговой сессии в пятницу на рынке преобладал нейтрально-оптимистичный настрой участников. Днем в пятницу индекс ММВБ даже сумел обновить июльский максимум, достигнув отметки 1389,16 пункта, но вовсе избежать продаж не удалось. За полтора часа до окончания торгов они начались фиксация прибыли и индекс ММВБ опустился вплотную ко взятому днем ранее уровню 1380 пунктов. Нерешительность участников можно понять: рост последних дней был существенным, чтобы обойтись совсем без коррекции вниз. Кроме того, после окончания сессии была запланирована публикация стресс-тестов банковской системы Европы, а значительного позитива от нее не ожидалось. Как оказалось стресс-тесты не прошли 7 банков из 91. Это - немецкий инвестиционный банк Hypo Real Estate, испанские Banca Civica, Diada, Espiga, Unnim, Сajasur а также греческий Atebank. Все банки Австрии, Португалии, Франции и Швеции, напротив, успешно справились с тестами. Комитет по надзору за банковским сектором Европы (CEBS) также объяснил, каким образом проводил стресс-тесты. Как выяснилось, регуляторы анализировали финансовые перспективы банков исходя из двух негативных сценариев. Первый предусматривает вторую волну рецессии с экономическими условиями, схожими с теми, которые наблюдались во время краха американского инвестбанка Lehman Brothers осенью 2008г. Данный сценарий моделирует ситуацию, при которой экономика еврозоны «проседает» в 2010г. на 0,2%, а в 2011гг. - на 0,6%, фондовый рынок падает, подскакивают краткосрочные ставки межбанковского кредитования. Второй сценарий еще более пессимистичный: к рецессии добавляются потрясения на рынке европейских государственных облигаций, стоимость 5-летних госбумаг Греции обваливается на 23%, Португалии - 14%, Ирландии - на 13%, Испании - на 12% (от уровней конца 2009 года). При негативном сценарии с учетом «шока» на рынке гособлигаций совокупные потери 91 банка могут достичь 258 млрд. евро в 2010г. и 307,8 млрд. евро - в 2011 г.

Эмитенты. В пятницу, 23 июля, произошло знаковое событие. Находившийся в Челябинске на совещании по металлургии премьер-министр Владимир Путин выразил сожаление, что его резкая публичная критика в адрес менеджмента «Мечела» около двух лет назад обвалила капитализацию этой горно-металлургической компании. Тогда, напомним, в июле 2008 года, Путин раскритиковал сбытовую политику «Мечела», заявив, что компания продавала сырье за границу по ценам существенно ниже внутренних. После критики со стороны премьера ценные бумаги «Мечела» стали стремительно дешеветь, и за несколько дней компания потеряла примерно половину капитализации. Впоследствии эти потери были частично восстановлены. В результате очередного заявления премьер-министра акции «Мечела» на фондовой бирже Нью-Йорка к закрытию торгов в пятницу, 23 июля, продемонстрировали рост на 7,7%, достигнув $22,23 на ценную бумагу против $20,64 при завершении торговой сессии днем ранее.

Технический анализ акций Сбербанка на 60-min графике. В пятницу акции СБ тестировали отметку 84-84,5 рубля. Там находится сопротивление на уровне максимума от 21.06.10. Бумага не прошла этот уровень и консолидируется под этой отметкой. Пробой этого уровня открывает путь к уровню 88 рублей, там проходит среднесрочный падающий тренд, берущий начало с середины марта и на этом уровне находится максимум от 21.04.10. В прошлый раз мы рекомендовали покупать акции Сбербанка при цене примерно 81 рубль с коротким стопом. Стоп мог сработать. Тем, кто держит длинную позицию, рекомендуем сохранять ее. Тем, кто вышел из позиции по стопу, рекомендуем покупать Сбербанк при прохождении уровня 84,5 рубля. Цель роста 88 рублей.

Денежный рынок. Ставки на денежном рынке в пятницу 23 июля не претерпели изменений, оставшись в диапазоне 2,85-3% годовых для однодневного междилерского РЕПО. Индикативная ставка MosPrime Rate на 1 день составила 2,75% годовых, практически не изменившись к значению четверга. Остатки на корреспондентских счетах в пятницу выросли с 434,5 млрд. рублей накануне до 497,9 млрд. рублей. Объем депозитов банков в Банке России в последний день недели еще сократился, с 658,1 млрд. рублей в четверг до 584,9 млрд. рублей. Департамент внешних и общественных связей Банка России сообщил в пятницу, что объем денежной базы в узком определении на 19 июля 2010 года составил 5134,4 млрд. рублей против 5075,3 млрд. рублей на 12 июля 2010 года. Денежная база в узком определении включает выпущенные в обращение Банком России наличные деньги и остатки на счетах обязательных резервов по привлеченным кредитными организациями средствам в национальной валюте, депонируемых в Банке России.

Валютный рынок. Японская иена снизилась до 7-недельного минимума к евро после хороших данных о росте экспорта. Евро укрепляется к доллару третий день на хороших результатах стресс-тестов. Иена упала до 113,34 за евро по состоянию в Токио с 112,90 в Нью-Йорке на прошлой неделе, после снижения ранее до 113,48, самого низкого уровня с 3 июня. Валюта Японии упала до 87,63 за доллар с 87,46 после скатывания к 87,79, самому слабому уровню с 15 июля. Доллар упал до $ 1,2934 за евро с $ 1,2909.

Сырьевые рынки. Нефть выросла до 1-месячного максимума на всеобщем оптимизме и превысила 79$. Скоро нефть может достичь 80$. Днем ранее она немного припала после того, как ураган Бонни стал ослабевать, что снизило опасения о нанесении ущерба добыче нефти в Мексиканском заливе. Менеджеры хедж-фондов и крупные спекулянты увеличили свои нетто-длинные позиции в нефти на Нью-Йоркской бирже до 3-недельного максимума, говорится в отчете Торговой комиссии по товарным фьючерсам США. Длинные позиции превысили короткие на 36 145 контрактов и выросли за неделю на 4.3%. Золото подрастает, так как цена ниже 1 200$ является привлекательной для инвесторов. В долгосрочной перспективе, цены на золото должны обновить максимумы. На данный момент металл торгуется на уровне 1 1190$.

Азиатские рынки. Азиатские акции растут, индекс MSCI Asia Pacific идет на 1-месячный максимум. Прирост индекса составил 0,3 процента. Позитив исходит от хороших результатов тестирования европейских банков. В лидерах роста банковский сектор и акции Canon. Южнокорейский индекс Kospi прибавляет 0,3 процента после выхода данных Центробанка этой страны о 1,5-процентном росте ВВП во втором квартале этого года (7,2% в годовом исчислении). Аналитики ожидали 1,3%. Акций Китая упали впервые за шесть дней, во главе с банками и девелоперами, на опасениях, что банки не смогут вернуть все кредиты, выданные местным органам власти. Около половины кредитов должны быть обеспечены дополнительными источниками, так как заемщики не могут генерировать достаточно прибыли, сказал источник в Центробанке Китая. Японские акции прибавляют, в том числе, и на слабеющей иене. К тому вышли данные о росте японского экспорта за июнь на 27,7 процентов, что также превысило прогнозы экономистов. Японские государственные облигации снижаются второй день после того, как иена откатила назад от годового максимума. Доходность по 10-летним облигациям, которая достигала 7-дтенего максимума, выросла после хороших данных о росте экспорта. Так же облигации могли упасть перед большим размещением 2-летних облигаций. Сегодня инвесторам предложат бумаги на 29,7 млрд. долларов.