Актуально

Российский рынок. По словам начальника Фондового отдела УОФСР банка «Солидарность» (г. Самара) Антона Шевелева, в понедельник, 7 июля, на протяжении первой торговой сессии недели российский фондовый рынок выглядел несколько сильнее наших ожиданий. Медведи не смогли развить свой успех и преодолеть границы утреннего гэпа. Снижение достаточно быстро восстановилось, сменившись локальными покупками на фоне улучшения внешней конъюнктуры. Сильнее рынка вчера выглядели акции сбербанка и ЛУКОЙЛа, а вот энергетика заметно отставала. С технической точки зрения картина так же сложилась достаточно неплохая. Индекс ММВБ сумел удержаться выше уровня локального сопротивления 1300 пунктов и закрылся на уровне 200-сот дневной скользящей средней. Объёмы торгов на ММВБ оказались чуть выше средних и составили 50 млрд. рублей, что свидетельствует об активном сопротивлении на достигнутых уровнях.

Эмитенты. Вновь в фокусе нашего внимания Сбербанк России. Вчера стало известно, что Сбербанк хочет купить украинский Райффайзен Банк Аваль. В настоящее время дочерний банк Сбербанка в Киеве проводит всесторонний анализ (due diligence) украинского Райффайзен Банка Аваль с целью его полного выкупа у группы «Райффайзен». Об этом агентству «Интерфакс-Украина» сообщил директор департамента консалтинга инвестиционной компании «Конкорд Капитал» (Киев) Андрей Герус, ссылаясь на источники на банковском рынке. По его оценке, объем сделки может составить более $2 млрд. Руководство Сбербанка ранее неоднократно заявляло о планах наращивания международных операций, и прежде всего в странах бывшего СССР. И новость касательно интереса Сбербанка к Райффайзенбанку не сенсация - впервые она  появилась в декабре 2008 года. Тогда анонимный источник сообщил «Интерфаксу», что кроме Райффайзена Сбербанку может быть интересен и венгерский ОТП Bank. По его словам, Сбербанк интересуется крупными банками, имеющими развитую сеть и дочерние банки в Восточной Европе. «Таких сейчас два - венгерский OTP Bank и австрийский Raiffeisen», - указывал источник информагентства. Это может быть не только покупка, но и стратегический альянс или обмен акциями по 25%. На фоне по-прежнему весьма скромной и сдержанной дивидендной политики Сбербанка новости о его экспансии за рубеж могут оказать хорошую поддержку курсу акций на фоне общей негативной конъюнктуры рынков. И хоть вчера освещенной выше новости хватило, чтобы развернуть динамику акций Сбербанка вверх, вопреки общерыночному снижению, впоследствии для поддержания устойчивой положительной динамики это должны быть именно конкретные заявления и действия со стороны крупнейшей национальной кредитной организации, а не какие-то домыслы и слухи.

Денежный рынок. Утром в понедельник рубль оказался под значительным давлением на фоне падения евро, последовавшего за комментариями Венгерского правительства относительно ситуации с внешним долгом. Рубль упал в начале торгов понедельника к бивалютной корзине, к  вечеру отыграв часть падения на фоне коррекционного роста евро и нефти. Курс доллара составил 31,7174 руб./$1 к завершению торгового дня на ММВБ в понедельник, прибавив на сессии расчетами TOM 29,49 копейки к уровню закрытия предыдущего торгового дня. Евро завершил день на уровне 37,935 руб./EUR1, поднявшись на 8,5 копейки к уровню пятницы. Уровень ликвидности в рублёвом сегменте продолжает оставаться очень высоким. Ставки по-прежнему сохраняются на низких уровнях. В такой благоприятной обстановке рынок рублёвых облигаций достаточно спокойно воспринимает внешний негатив. Пока нефть будет оставаться выше 70$ за баррель, мы не ожидаем значительного ухудшения ситуации в рублёвом долге. В то же время вчера мы наблюдали рост доходности американских казначейских обязательств. Так доходность 10-летних UST поднялась до 3,182% по сравнению с минимумом в 3,14% вчера.

Валютный рынок. Большинство трейдеров к моменту завершению торгов в Нью-Йорке в понедельник склоняется к мнению, что нужно оставаться в коротких позициях по евро. В ходе завершенного торгового дня европейская валюта оставалась под давлением и протестировала по отношению к американской валюте 4-летние минимумы в области 1.1875/80. Незначительное восстановление к концу дня позволило евро лишь немногим подняться выше фигуры 1.1900. Также в течение всего дня можно было наблюдать устойчивый спрос на золото и облигации Казначейства США.

Поздно вечером в понедельник европейские министры финансов в Люксембурге смогли согласовать ключевые детали программы в рамках учрежденного Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF - European Financial Stability Facility). Акционерами EFSF будут являться 16 государств, являющихся членами еврозоны. Программа будет использована для выпуска облигаций, а привлеченные таким образом средства будут использованы для предоставления странам еврозоны, нуждающихся в финансовой помощи, денежных средств в объеме до 440 млрд. евро.

Однако, не смотря на эти новости, европейской валюте не удалось восстановить более-менее значительную часть своих ранее понесенных потерь. Участники рынка сомневаются, что полученный в рамках заседания министров финансов результат, сможет привести к реальному сужению спрэдов. Вместо позитивной реакции игроки остаются при мнении, что европейская валюта достигнет новых минимальных значений против доллара, а также японской валюты.

На азиатских торгах иена слабеет по отношению ко всем своим основным конкурентам. Доллар укрепился по сравнению с валютой Японии после слов председателя ФРС  Бен Бернанке о восстановлении экономики США. Общая европейская валюта выросла, после того, как он сказал, что региональные лидеры полны решимости избежать дефолта и их план по спасению будет охватывать долговые обязательства Греции, Португалии и Испании "в течение нескольких лет». Паритет между евро и долларом маловероятен, сообщил сегодня журналистам в Шанхае министр экономики Португалии Жозе Виейра да Силва.

Евро отыграло свое падение к доллару в этом месяце, в то время как индекс RSI вчера упал ниже значения 30, что свидетельствует о том, что евро, упало слишком быстро и отскок может быть скорым.
»Технически евро начинает выглядеть перепроданным и снижение в зону сильной поддержки между $1,16 и $1,20 может вызвать отскок», - сказал в Веллингтоне Имре Спейзер (Imre Speizer), рыночный стратег Westpac Banking, второго по величине банка Австралии. Доходность евро ограничена, пока ЕЦБ, как прогнозируют экономисты, опрошенные Bloomberg, будет держать процентную ставку на рекордно низком уровне в 1% до второго квартала 2011 года. Следующее заседание ЕЦБ состоится 10 июня.
Евро упадет до $ 1,15 к концу года, говорит Сью Трин, старший валютный стратег-аналитик Королевского банка Канады в Гонконге.
"ЕЦБ будет держать ставки на низком уровне гораздо дольше, а тем временем рынок спекулирует на том, когда ФРС будет повышать ставки", сказала она. "Это две очень разные истории".
Новозеландского доллара поднялся против 15 из 16 наиболее торгуемых-коллегами на ожиданиях центрального банка Алан Боллард губернатор будет поднимать по официальному курсу наличных по 10 июня. Свопы торговцы делают ставку на 72 процентный шанс на рост, по индексу Credit Suisse AG.

Рынок США. Американские рынки вчера вновь оказались под давлением. Европейский негатив вновь захватил умы инвесторов. Да и внутренних неприятностей хватало. Рынкам очень не понравилась повестка в суд, которую направила банку Goldman Sachs комиссия по расследованию финансового кризис США (Financial Crisis Inquiry Commission). Оказалось, что банк не предоставил вовремя комиссию запрашиваемые документы. Соответственно весь финансовый сектор фондового рынка США оказался под ударом. Ничем не смог порадовать и высокотехнологичный сектор - инвесторам не понравился iPhone 4, который глава Apple Стив  Джобс представил на конференции в Сан-Франциско. Нас же больше настораживает ситуация с потребительским кредитованием в США. Поскольку этот сектор давно вызывает серьёзные опасения. Вчерашняя статистика вновь не внесла улучшений в ситуацию. Объем потребительского кредитования в США в апреле увеличился на 1.0 млрд. долларов при ожидавшемся сокращении на 1.0 млрд. долларов, изменение потребительского кредитования в марте пересмотрено с +2.0 млрд. до -5.4 млрд. долларов. Успокаивать всех пришлось как обычно главе ФРС Бену Бернанке.  В своём выступлении глава федерального резерва выразил сомнение в наступлении второй волны рецессии, даже не смотря на финансовые проблемы в зоне евро, а так же отметил оживление в американской экономике, попутно посетовав, что пока оно не достаточно для начала восстановления рынка труда. Слова Бернанке на этот раз имели достаточно хороший гипнотический эффект и сумели неплохо успокоить мировые площадки.

Сырьевые рынки. Нефтяной рынок смог удержаться на завоеванных уровнях в понедельник. Поводом для спроса на нефть послужили слова Бернанке о том, что «восстановление американской и мировой экономик продолжается». Эти высказывания воодушевили отдельных спекулянтов. Движение на валютном рынке после падения евро ниже 1,19 относительно доллара слабо влияли на динамику цен на нефть. Также вчера, министр нефтяной промышленность Ирака Хусейн аль-Шахристани заявил, что текущий уровень цен на нефть достаточно высок, чтобы стимулировать новые инвестиции. По его мнению, ОПЕК не планирует чрезвычайных заседаний до 14 октября этого года. Запасы нефти в США, вероятно, сократились на 1 млн. баррелей с 363 млн. на прошлой неделе, по данным обзора Bloomberg News, предоставленного в преддверии завтрашнего отчета Минэнерго США. «Я настроен оптимистично. Независимо от того, что происходит в Европе, США продолжают потребляет нефть и спрос Китая стабилен, - сказал Джонатан Барратт, управляющий директор Commodity Broking Services в Сиднее. - В целом, рынок сырой нефти находится на справедливых уровнях». Менеджеры Хедж-фондов и другие крупные спекулянты сократили свои чистые длинные позиции во фьючерсах на нефть на Нью-Йорской бирже на неделе, завершившейся 1 июня, в соответствии с данными Комиссии США по торговле товарными фьючерсами.

Азиатские рынки. Азиатские фондовые индексы растут после комментариев Бена Бернанке, председателя ФРС США, которые снизили обеспокоенность инвесторов силой глобальной экономики. Hyundai Motor Ко, которая получает 13% выручки в Северной Америке, поднялись на 1,9% в Сеуле, после того, как Бернанке сказал, что восстановление в крупнейшей экономике мира идет "умеренными" темпами. Newcrest Mining Ltd., крупнейший производитель золота в Австралии, подрос на 3,2% после роста цен на золото. Акции корпорации Softbank, производителя мобильных телефонов, имеющего монополию на внутренние продажи телефонов Apple iPhone, поднялись на 2,6% после того, как компания вчера в США представила новую модель. Индекс MSCI Asia Pacific поднялся  на 0,5% до 110,19 по состоянию на 5:48 мск. Две трети бумаг выросли. Сводный индекс снизился вчера на 3,3% , это самое большое снижение с марта 2009 года, это случилось после того, как выросла обеспокоенность долгами европейских стран. Индекс упал на 15% от своего максимума 15 апреля этого года. Японский Nikkei 225 Stock Average вырос на 0,03%, индекс Южной Кореи Kospi вырос на 0,88%. Австраллийский индекс S&P/ASX 200  вырос 0,95%. Австралийский индекс  делового доверия упал в мае третий месяц подряд, во главе со спадом доверия среди горнодобывающих компаний после того как правительство объявило о планах ввести 40-процентный налог на прибыль от добычи ресурсов. Confidence Index упал с 8 пунктов с апреля до 5, ниже долгосрочного среднего значения 7 пунктов, в соответствии с  исследованием National Australia Bank более чем 500 компаний в период с 24 мая и 31 мая, которое было выпущено в Сиднее сегодня. Индекс Новой Зеландии NZX50  упал на 1,8%. Объемы продаж в производственном секторе Новой Зеландии  упали в первом квартале, сигнализируя, что экономический рост замедлился в течение трех месяцев до марта. Объемы продаж упали на 2,7% за три месяца, закончившихся 31 марта по сравнению с предыдущим кварталом, сказало агенство Statistics New Zealand  в своем заявлении в Веллингтоне сегодня. Замедление роста производства, розничной торговли и расходов на жилищном строительство, предполагают, что экономика растет более слабыми темпами в первом квартале, после роста на 0,8% в течение последних трех месяцев 2009 года.