На прошлой неделе. По словам начальника Фондового отдела УОФСР ОАО КБ «Солидарность» (г. Самара) Антона Шевелева, в пятницу 6 февраля на российском фондовом рынке восторжествовал оптимизм. Инвесторов радовали практически все сектора рынка, особенно следует отметить покупки в металлургическом секторе. Индекс стоимости фрахта, Baltic Dry, всю прошедшую неделю показывал головокружительный рост, что косвенно свидетельствует о дефиците угля и вероятным повышением спроса на сталь со стороны Китая. Этот факт нашёл отражение в бурном росте котировок российских металлургических компаний. На фоне растущих американских индексов покупки на рынке отечественных акций становятся всё более уверенными. Оптимизм покупателей не в состоянии погасить негативная макроэкономическая статистика из США. Ситуация на валютном рынке так же стабилизировалась. Курс доллара к рублю в пятницу вырос еще на 7 коп и установил новый исторический максимум, тогда как курс евро к рублю снизился примерно на 15 коп. При этом стоимость бивалютной корзины продолжала колебаться в пределах 40,90-41 руб. Таким образом, курс корзины, состоящей из 0,45 евро и 0,55 долл, так и не смог преодолеть верхнюю границу своих колебаний, объявленную Банком России на уровне 41 руб. Хотя, как отмечают дилеры, сегодня утром был момент, когда стоимость корзины ненадолго превышала 41 руб. По мнению аналитиков ЦБ пока без особых усилий сдерживает дальнейшее ослабление национальной валюты. Центробанк продолжает методично сжимать ликвидность и проводить интервенции на рыке. Исходя из этого, мы будем внимательно следить за динамикой изменения ЗВР РФ без учёта переоценки. На данный момент, перед монетарными властями стоит две конфликтующие между собой задачи: защита курса рубля и активная поддержка экономики с помощью денежных вливаний. Динамика цен на нефть в пятницу так же не преподнесла нам никаких неприятных сюрпризов, цены стабилизировались на уровне $ 40 за баррель. По итогам торгов 6 февраля индекс ММВБ вырос на 5,28% - до 656,09 пункта, классический индекс РТС - на 1,52% - до 520,91 пункта. Объемы торгов составили: на ФБ ММВБ - 23,8 млрд руб., на классическом рынке РТС - 3,6 млн долл.
Рынок США, чем хуже, тем лучше. По словам Шевелева, основные фондовые площадки соединённых штатов Америки в пятницу росли второй день подряд. Данные по рынку труда превзошли все самые мрачные прогнозы. Уровень безработицы в США в январе 2009г. увеличился по сравнению с показателем предыдущего месяца на 0,4 процентного пункта - до 7,6%. Данные превзошли прогнозы аналитиков, ожидавших, что уровень безработицы не превысит 7,5%. Тем не менее, фондовые индексы прореагировали на это неадекватно бурным ростом. Причина кроется в том, что такие «страшные» цифры должны заставить сенат США принять план Б. Обамы по спасению американской экономики незамедлительно. В пятницу ведущие члены сената от Демократической партии заверили, что решили поддержать план помощи экономике объемом 780 млрд. долларов вместо 900 млрд., которых требовал президент, чтобы обеспечить поддержку со стороны республиканцев. На наш взгляд американские инвесторы показывают несколько иррациональный оптимизм. В случае задержек и длительного согласования по пакету мер, мы можем увидеть значительную волатильность на биржах США (напомним, что далеко не все сенаторы от республиканской партии в восторге от увеличения дефицита бюджета, к которому, неизбежно приведёт принятие плана). Кроме того, как гласит старая поговорка, «надо покупать на слухах и продавать на фактах». После принятия пакета мер, рынки могут серьёзно зафиксировать прибыль. План президента не решит мгновенно всех накопившихся проблем, макроэкономические индикаторы и корпоративная отчетность не смогут пойти в гору, как по мановению волшебной палочки. По итогам торгов индекс "голубых фишек" Dow Jones Industrial Average укрепился на 217,52 пункта, или на 2,7%, до 8280,59 пункта. Индекс широкого рынка S&P 500 закрылся ростом на 22,75 пункта, или на 2,7%, на отметке 868,60 пункта. За прошедшую неделю индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 3,5%, индекс широкого рынка S&P 500 укрепился на 5,2%, а высокотехнологичный Nasdaq Composite взлетел на 7,8%.
Нефть стабильна. Нефть марки WTI снизилась больше 3 процентов, но это чисто технический момент - текущий контракт скоро эксперируется, а дальний контракт стоит значительно дороже. Подобную ситуацию мы уже наблюдали не раз. Инвесторы, купившие ближние контракты, делают «роловер», продают истекающие контракты и перекладываются в дальние. Поэтому пессимизм, который есть на фьючерсе по WTI, - локальный. По большому счёту, нефть торгуется стабильно выше 40$ /WTI, Urals и Brent. Стабилизация нефти на достигнутом уровне очень позитивно отражается, как на российском фондовом рынке, так и на валютном. Однако, зимний период в США заканчивается, что традиционно приводит к увеличению запасов энергоносителей и снижению цен на нефтяные фьючерсы. По итогам торгов на NYMEX мартовские фьючерсы на поставку нефти марки WTI упали на $1 до $40,17 за баррель. За прошедшую неделю цена на нефть упала на 3,6%, - рассказал Шевелев.
Азия. Торги на фондовых площадках Японии в понедельник 9 февраля завершилась понижением ведущих биржевых индикаторов. По итогам торгов Nikkei потерял 1,3% и упал до отметки 7969,03 пункта, а индекс широкого рынка Topix снизился на 1,5% до отметки 778,90 пункта.
В лидерах снижения сегодня оказались бумаги финансового сектора, котировки которых стали падать после заявления Nomura Holdings, о возможной доп. эмиссии с целью привлечения необходимого капитала.
Сегодня. «Внешний фон перед открытием торгов в понедельник позитивный, - говорит Антон Шевелев. - Основным моментом, на который стоит обратить внимание, является проснувшийся у инвесторов аппетит к риску. Российский рынок упорно не хочет снижаться, не смотря на серьезный макроэкономический негатив из-за океана и слабую нефть. Видимо, для начало продаж операторам нужна новая порция более серьёзного негатива. Подобный негатив может придти из США в виде затягивания принятия плана Обамы. Исходя из сложившейся ситуации, для индекса РТС открывается дорога на 550 пунктов. На большее пока рассчитывать не стоит. Множество фундаментальных факторов указывают на преждевременность масштабного ралли».
Календарь экономических событий на сегодня:
|
Время MSK
|
Страна
|
Период
|
Макроэкономические показатели
|
Предыдущее значение
|
Прогноз
|
|
02:50
|
Япония
|
Декабрь
|
Заказы промышленных предприятий*
|
-16,2 %
|
-6,0 %
|
|
10:00
|
Германия
|
Декабрь
|
Торговый баланс
|
10,7 млрд.
|
10,0 млрд.
|
