Актуально

На прошлой неделе.

Завершившаяся неделя на российском фондовом рынке ознаменовалась существенным укреплением котировок большинства российских ценных бумаг. Так, индекс РТС, протестировав важный психологический уровень в 500 пунктов, сумел закрепится выше этой отметки и к пятнице прибавил за неделю 6,8 %. По мнению начальника Фондового отдела УОФСР ОАО КБ «Солидарность» (г. Самара) Антона Шевелева, в то же время номинированный в рублях индекс ММВБ по итогам недели прибавил 11,4%. Подобное явления объясняется продолжающейся плавной девальвацией российской национальной валюты. Девальвация рубля стала основной интригой для российских инверторов на прошедшей неделе. Рубль продолжает ослабевать к основным мировым валютам. В пятницу бивалютная корзина торговалась уже выше отметки 40 рублей. Не смотря на заявления ЦБ РФ и явное сжатие ликвидности, банки похоже решили проверить, как Центробанк будет реагировать на падение рубля до заявленной отметки 41 рубль за корзину. На наш взгляд, на этой неделе мы столкнемся с повышением стоимости кредитования и сокращением количества средств, предлагаемых ЦБ на аукционах. Это вряд ли будет способствовать покупкам на рынке отечественных акций. Следует отметить, что американские фондовые площадки за аналогичный период потеряли около одного процента (DJ -1,01 % и S&P 500 -0,73 %). Подобная «независимость» отечественных индикаторов несколько настораживает, в памяти инвесторов еще слишком свежи воспоминания о майском росте 2008 г. Когда отечественные рынки аналогичным образом игнорировали распродажи на мировых площадках. На Азиатских площадках торги в понедельник начались в «красной зоне». Рекомендуем инвесторам крайне осторожно управлять длинными позициями. Сейчас на наш взгляд лучшим решением будет выйти в деньги и попытаться восстановить позиции по нижней границе ценового канала, в котором сейчас находятся основные индексы.

За океаном.

Американские фондовые площадки в пятницу продолжили снижение. Эйфории по поводу неожиданно хорошей статистике по ВВП хватило не надолго. Напомним, что за IV квартал 2008 г. ВВП США снизился на 3,8 % против 5,5 % ожидаемых большинством аналитиков. Однако -3,8 % в любом случае крайне негативный показатель. Если же обратить внимание на компоненты ВВП, то настроение портится ещё больше. Дело в том, что значительный прирост за IV квартал показали государственные заказы (по сути государственная поддержка экономики), а вот компонент потребления американце снизился очень серьёзно, если принять как по правку эти данные, то мы получим ожидаемые -5,5 %. Корпоративная отчётность на прошлой недели занимала большую часть внимания инвесторов. Отчеты показывают, что из отчитавшейся трети компаний индекса S&P 500, большая часть результатов разочаровывает. В целом прибыли компаний сократились по сравнению с предыдущим периодом на 35%. Прогнозы показателей так же выглядят пугающе.

По итогам торгов NASDAQ снизился на 2.08% до 1476 пункта, S&P 500 снизился на 2.28% до 825 пункта, DJ снизился 1.82% до 8000 пункта, Bovespa снизился на 0.85% до 39300. Следует отметить, что индекс DJ закрылся на уровне важной психологической поддержки 8000 пунктов. В случае пробития этого уровня дайнсайд может составить от 10 до 12 %.

Нефть.

Цены на нефть не продемонстрировали существенных изменений, в ожидании возможной забастовки на американских НПЗ. Что даёт ощущение некоторой стабильности. По итогам торгов на Нью-йоркской товарной бирже (NYMEX) цена фьючерсного контракта WTI (mar), составила $ 41,68 прибавив 0,24 %. На бирже ICE Futures (Лондон) контракт марки Brent $ 45,88. Цена спотовых контрактов на российскую нефть Urals (c.i.f. портыСредиземноморья в пятницу составила $43,62 за баррель, что на $0,74 выше цены spot в предыдущий день. Экспортная нефть из России с поставкой в порты Западной Европы (Urals c.i.f. С.-З. Европа) стоила $44,24 за баррель (+$0,86), Siberian Light (c.i.f. С.-З. Европа) - $46,02 за баррель (+$0,71).

Азия.

Азиатские рынки падают в понедельник на опасениях сокращения прибылей. Лидерами падения являются акции финансовых и технологических компаний. Падение зафиксировано на большинстве фондовых площадок региона. Японский Nikkei 225 потерял 2,3%, гонконгский Hang Seng - 2,8%.

Сегодня.

Сегодня в США ожидается выход данных по доходам и расходам потребителей. На наш взгляд на эти данные следует обратить особое внимание, так как именно данные по расходам являются одним из основных индикаторов развития кризиса в экономике соединённых штатах. Рекомендуем пристально наблюдать за развитием валютных торгов на ММВБ. Уровень 41 рубль за бивалютную корзину может быть достигнут уже сегодня. Внешний фон на открытие торгов в России, является, выражено негативным. Ожидаем снижения основных индексов в течении торговой сессии.

 Технический анализ.

Американский индекс широкого рынка S&P 500 находится в «боковике», границы которого определены уровнями 800-875 пп. Говорить о каком-то значительном движении можно будет только после пробития этого диапазона. Ближайшим уровнем поддержи является 800 пп., пробитие которого приведет рынок к новым локальным минимумам.

Индекс ММВБ в пятницу, после выхода статистики «отвалился» от верхней границы краткосрочного ценового канала - уровня 650 пп. Кроме того, с т.з. свечного анализа «медведи» сформировали фигуру «надгробие», а в последний час торгов ее подтвердили «медвежьим» поглощением. Также стоит отметить, что на дневном графике в четверг закрылся индекс ММВБ в виде «доджа. Помимо этого, по индикатору RSI по-прежнему присутствует «медвежья» дивергенция, что говорит о том, что на текущей неделе будет коррекционное движение.

Как считает Антон Шевелев, «с позиции технического анализы мы видим, что индекс РТС мощно оттолкнулся от локального уровня сопротивления в 550 пунктов. Покупатели в течение четырех дней не смогли вернуть себе этот уровень. В результате чего цены вновь пошли вниз. Локальным уровнем сопротивления на текущий момент стал уровень 535-540 пунктов. Вероятность того, что эта отметка будет пройдена в ближайшее время - минимальна. Вполне можно ожидать повторного тестирования годовых минимумов, а при их пробое продолжения полноценного движения вниз. Ближайший уровень поддержки - 490-495 пп., сопротивления - 535-540 пп».

Календарь экономических событий на сегодня:

Время MSK	Страна	Период	Макроэкономические показатели	Предыдущее значение	Прогноз
10:00	Германия	Декабрь	Розничные продажи*	+0,7 %	+0,5 %
10:00	Германия	Декабрь	Розничные продажи**	-3,0 %	0,0 %
11:00	Британия	Январь	Цены на жилье Halifax**	-16,2 %	-16,5 %
12:00	ЕС	Январь	Индекс деловой активности (PMI) в производственной сфере (уточненный)	33,5	34,5
12:30	Британия	Январь	Индекс деловой активности (CIPS) в производственной сфере	34,9	35,0
16:30	США	Декабрь	Частные доходы*	-0,2 %	-0,4 %
16:30	США	Декабрь	Частные расходы*	-0,6 %	-0,9 %
16:30	США	Декабрь	Дефлятор потребительской корзины без продовольствия и топлива*	0,0 %	0,0 %
18:00	США	Декабрь	Расходы на строительство*	-0,6 %	-1,0 %
18:00	США	Январь	Индекс деловой активности (ISM) в производственной сфере	32,4	32,0

 

Источник: ОАО КБ «Солидарность» (г. Самара).