Российский рынок акций по итогам торгов в четверг поднялся выше отметки 2180 пунктов индекса РТС за счет роста большинства blue chips на благоприятном внешнем фоне, реакция рынка на опубликованную вечером экономическую статистику в США оказалась нейтральной.
По итогам дня на биржах РТС и ФБ ММВБ стоимость большинства ликвидных акций выросла на 0,3-2,3%; индекс РТС поднялся до 2180,5 пункта (+0,57%), индекс ММВБ - до 1822,59 пункта (+0,52%).
Декабрьский фьючерс на индекс РТС сократил прирост к базовому активу до 10,5 пункта по сравнению с ростом на 18,6 пункта накануне.
Лидерами роста второй день подряд выступали акции "Ростелекома" (РТС: RTKM) (+2,3% на ФБ ММВБ и +1,9% в РТС), которые росли после публикации накануне сильной отчетности за I полугодие 2007г по МСФО (чистая прибыль увеличилась в 5,5 раза - до 2,545 млрд рублей), бумаги Сбербанка России (РТС: SBER) (+1,2%), поднявшиеся на корпоративных новостях, и акции "Роснефти" (РТС: ROSN) (+1,7%).
Накануне стало известно, что Сбербанк повысил прогноз чистой прибыли по итогам 2007 года по РСБУ до 118-120 млрд руб. Кроме того, акционеры банка избрали новым президентом-председателем правления Германа Грефа, экс-главу Минэкономразвития РФ.
Также подорожали бумаги "Газпрома" (+1,4%), ВТБ (РТС: VTBR) (+1%), РАО "ЕЭС России" (РТС: EESR) (+1,3%), "Газпром нефти" (РТС: SIBN) (+0,5%), "Татнефти" (РТС: TATN) (+0,5%), "Полюс Золото" (РТС: PLZL) (+0,5%).
Снизился курс бумаг "Норникеля" (РТС: GMKN) (-0,5%), "Сургутнефтегаза" (РТС: SNGS) (-0,9%), "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH) (-0,5%) и "префов" "Транснефти" (РТС: TRNF) (-0,4%).
Подъем рынка в первой половине дня происходил на фоне роста мировых фондовых индексов (накануне выросла Европа и США, в четверг - Азия), а также положительной коррекции нефтяных цен после падения в среду. Сдерживающим фактором по-прежнему являлся дефицит свободной рублевой ликвидности в банковском секторе.
Росту мировых индексов способствовали ожидания дальнейшего снижения базовой процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС). Управляющий ФРС Дональд Кон в своем выступлении дал понять, что замедление экономики США и продолжающаяся, вопреки ожиданиям, нестабильность на финансовых рынках могут привести к новому снижению ставок.
Согласно котировкам фьючерсов на размер базовой процентной ставки, рынок твердо ожидает ее снижения на четверть процентного пункта на заседании 11 декабря - до 4,25%. При этом вероятность ее уменьшения на половину процентного пункта оценивается инвесторами в 8% по сравнению с 2% накануне.
В четверг европейские индексы продемонстрировали смешанную динамику, а американский рынок открылся снижением индикаторов, что не позволило российским "быкам" укрепить позиции под занавес торгов.
Опубликованная вечером в четверг статистика с рынка труда и данные по приросту ВВП в III квартале в целом оказались нейтральными. Рост ВВП в третьем квартале был пересмотрен до +4,9%, как и ожидалось аналитиками, а число заявок на пособие по безработице на прошлой неделе неожиданно выросло на 23 тыс., тогда как аналитики не ожидали изменений. Между тем, снижению индексов США способствовал финансовый отчет компании Sears Holdings Corp., показавший меньшую прибыль, чем ожидалось, и укрепивший опасения, что падение рынка жилья оказывает негативное влияние на прибыли сетей розничной торговли.
Опубликованные в 18:00 МСК данные с рынка недвижимости США оказались позитивными: продажи новостроек в октябре выросли на 1,7%, тогда как ожидалось снижение на 2,6%.
В свою очередь нефть в четверг подорожала после падения на 4% накануне на данных о запасах сырья (резервы нефти на прошлой неделе сократились на 452 тыс. баррелей при прогнозе снижения на 1 млн баррелей), поддержку нефтяным котировкам оказали сообщения об аварии на нефтепроводе корпорации Enbridge, по которому углеводородное сырье поставляется из Канады в США.
Цена январского фьючерсного контракта на нефть марки WTI к вечеру четверга составила $91,98 за баррель (+$1,36). Участники рынка ожидают также роста спроса на сырье в связи с прогнозами снижения базовой процентной ставки в США для стимулирования американской экономики.
По оценке трейдера инвестиционного департамента МДМ-банка Евгения Волкова, "рынок пока на распутье и не знает, куда двигаться дальше". "Пока говорить об уверенном росте рано, сил и средств не хватает, инвесторы предпочитают занимать выжидательную позицию. Предвыборного ралли не получилось, все ждут, что будет дальше, торопиться никто не хочет. Рынок болтается в чистом "боковике": как только цены чуть уходят вверх, начинается фиксация прибыли спекулянтами и следует откат. Крупные инвесторы пока выжидают", - сказал он "Интерфаксу-АФИ".
По словам трейдера брокерского дома "АГ Капитал" Михаила Молодова, рынки пытаются найти ориентиры для дальнейшего движения в американской статистике, которая может повлиять на решение ФРС США по ставке. В целом, по мнению трейдера, индекс РТС может вернуться на вершину 2300 пунктов в декабре, а насчет роста выше этой отметки пока есть сомнения. "Лучше рынка должны быть бумаги госкомпаний - "Газпрома", РАО "ЕЭС", Сбербанка, ВТБ. Сбербанк с приходом Грефа должен упрочить позиции, к тому же банк не очень сильно завязан на внешние кредиты, то есть менее зависим от мирового кредитного кризиса", - сказал он "Интерфаксу-АФИ".
В декабре, после парламентских выборов, также ждем поступления бюджетных средств, что окажет поддержку акциям", - добавил М.Молодов.
По оценкам аналитиков компании "Атон", определенное давление на нефтяные цены продолжает оказывать ожидаемое увеличение поставок ОПЕК, о котором картель может объявить на заседании 5 декабря. Хотя сами нефтяные министры стран-экспортеров нефти считают, что для охлаждения рынка нужен не рост поставок, а стабилизация на валютных рынках. В то же время поддержку ценам оказывает новость о пожаре на нефтяном терминале в городе Клирбрук. Из-за происшествия были закрыты четыре основных трубопровода, по которым на Средний Запад США поставляется канадская нефть (более 2 млн баррелей в сутки). Власти сообщают, что пожар может продлиться около трех дней.
В то же время, по мнению экспертов "Атона", в декабре будут основания для продолжения роста, который вполне может перерасти в предновогоднее ралли. Есть возможность полностью реализовать существующий потенциал роста, поэтому следует удерживать среднесрочные длинные позиции, полагают эксперты.
Аналитик по финансовому сектору Собинбанка Ирина Пенкина обратила внимание на возможность повышения странового рейтинга России агентством S&P, что в перспективе окажет рынку поддержку. "Рейтинговое агентство Standard & Poor's отметило, что сейчас Россия находится на подъеме и есть существенные аргументы с точки зрения баланса для повышения суверенного российского рейтинга. Среди сильных сторон России были отмечены рост золотовалютных резервов, снижение внешнего государственного долга, хорошие перспективы развития экономики в среднесрочной перспективе. Можно с уверенностью прогнозировать, что после повышения суверенного рейтинга будет повышен рейтинг государственных компаний. Повышение кредитных рейтингов (ожидается после проведения парламентских и президентских выборов в России) должно стать мощным фактором роста капитализации российского рынка акций, этому будет способствовать неизменность политического курса, сохранение высоких темпов промышленного производства и роста ВВП, высокие объемы средств международных резервов и стабилизационного фонда", - считает аналитик.
В свою очередь, аналитики Deutsche Bank отмечают, что в настоящий момент участники мировых фондовых рынков начинают проявлять все больший интерес к покупке подешевевших за последнее время активов, чему способствует и смягчение риторики ФРС.
"Такое поведение очень хорошо согласуется с нашей положительной оценкой перспектив роста российского рынка акций на конец 2007-начало 2008 г. Практически все фундаментальные факторы, лежащие в основе такой оценки, остаются в силе: парламентская и президентская избирательные кампании набирают обороты, благодаря чему в ближайшие недели перспективы дальнейшего развития политической ситуации в России должны существенно проясниться; в ближайшее время должны быть приняты решения, которые станут важной вехой на пути реформирования российской энергетической отрасли; прибыли российских компаний продолжают демонстрировать уверенную положительную динамику; мировые цены на нефть остаются высокими", - отмечают аналитики в своем обзоре.
Единственным негативным фактором в ноябре, по мнению Deutsche Bank, стал дефицит рублевой ликвидности. Однако стоит иметь в виду, что уже в ближайшие дни 700 млрд руб. бюджетных средств будут перечислены в так называемые институты развития (соответствующее распоряжение уже подписано Минфином), что не только позволит нормализовать ситуацию с ликвидностью, но и обеспечит хороший задел на период новогодних и рождественских праздников. Все это указывает на то, что с отступлением очередной волны страхов, охвативших мировое инвестиционное сообщество, исчезла последняя преграда, стоявшая на пути среднесрочного роста российского фондового рынка. На этой неделе рынок может начать подъем, который будет продолжаться на протяжении ближайших трех месяцев, считают аналитики Deutsche Bank.
Во втором эшелоне" на рынке акций РФ в четверг выросли бумаги "Северстали" (РТС: CHMF) (+1,9%), "КАМАЗа" (РТС: KMAZ) (+1,6%), "АвтоВАЗа" (РТС: AVAZ) (+2,7%), ТГК-9 (+1,5%); подешевели акции "Северо- западного телекома" (РТС: SPTL) (-1,8%), "Иркутскэнерго" (РТС: IRGZ) (-0,7%), "Центртелекома" (РТС: ESMO) (-0,7%).
Опубликованный в четверг отчет ОАО "Комстар - Объединенные Телесистемы" за III квартал 2007 года по US GAAP оказался лучше ожиданий, что вызвало рост GDR на бумаги компании на 4%. Чистый убыток "Комстар - Объединенные Телесистемы" составил $68,8 млн против чистой прибыли в размере $48,3 млн за аналогичный период прошлого года, однако аналитики ожидали убытка на уровне $76,7 млн. Кроме того, компания пересмотрела прогноз выручки на 2007 год, по итогам которого ожидается ее увеличение на 30-35%.
Суммарный объем торгов на классическом рынке акций РТС в четверг составил $72,399 млн, объем сделок с акциями на ФБ ММВБ достиг 52,373 млрд рублей (лидер "Газпром" (РТС: GAZP) - 14,842 млрд рублей).
Источник: ИНТЕРФАКС.
